ЗЛОВЖИВАННЯ ВНУТРІШНЬОЮ ІНФОРМАЦІЄЮ: ЩО ЦЕ ТАКЕ, ПРИКЛАДИ - КУЛЬТУРНА ЛЕКСИКА - 2025

Неправильне використання конфіденційної інформації відноситься до використання знань, дані, відповідні подіям або будь-якої інформації , яка поміщає людина , який володіє нею в тій чи іншій ситуації у вигідному положенні, в результаті чого умови нерівності і переваги над якими не .

Найчастіше його використання можна знайти на фондовому ринку та лістингу компаній на фондовому ринку (всередині торгів). При цьому акціонери або брокери використовують інформацію про публічне незнання компаній для збільшення своїх прибутків.

Неправильне використання внутрішньої інформації може вважатися злочином. Джерело: pixabay.com

Сьогодні правова база щодо використання такої невідомої інформації є предметом дискусії між законодавцями та економістами. І справа в тому, що, хоча вона порушує принципи справедливості та справедливості перед практикою фондового ринку, вона приносить певну економічну вигоду в системі та на самому ринку.

З чого він складається?

Використання привілейованої інформації - це практика, яка проводиться з початку торговельної діяльності.

Лише у 1990 році деякі країни вирішили почати пропонувати положення та санкції, щоб почати регулювати та стандартизувати свою діяльність; таким чином гарантувалася чесна та прозора гра між власниками акцій та цінних паперів.

Взагалі практика використання привілейованої інформації відбувається у людей, близьких до компанії, де вони володіють своїми акціями чи цінними паперами, будь то працівники, партнери, члени сім'ї або люди з іншими зв’язками.

Наближаючись до динаміки компанії, вони можуть отримати доступ до певного виду інформації, що виходить за рамки того, що компанія змушена публікувати за законом.

Приклади

На практиці ми можемо доводити використання привілейованої інформації різними способами. Наприклад, коли відбуваються значні зміни в структурі компанії або злиття. Попереднє знання зазначеної ситуації може призвести до зміни коливань акцій компанії.

Ця інформація, яку не потрібно ділитися, може принести користь тим, хто її знає до того, як відбудеться конкретна подія. Таким чином, особа, яка володіє інформацією, може приймати рішення про свої дії та створювати економічну вигоду для себе або для третьої сторони.

Ось кілька реальних прикладів, які з часом траплялися на фондовому ринку США:

Доктор Ітрі та лікування меланоми

У цьому випадку неправомірне використання інформації було представлене через попереднє знання неефективності продукту керівником дослідницької групи, доктором Лореттою Ітрі.

Ітрі знав, що експерименти з новим продуктом для лікування меланоми не будуть відповідати заявленим цілям.

З цієї причини він продав свої акції безпосередньо перед опублікуванням результатів слідчого процесу і, таким чином, уникнув 70% краху вартості акцій компанії.

Купівля О'Чарлі

O'Charley's - мережа ресторанів, що базується в Нешвіллі, штат Теннессі. На фінансовій зустрічі, яку провели керівники мережі з їхньою аудиторською фірмою, вони виявили своєму раднику та партнеру фірми Дональду Тоту, що інша група під назвою Fidelity National Financial подасть пропозицію придбати мережу ресторанів.

Враховуючи цю інформацію, Тот вирішив придбати акції компанії. Через кілька місяців акції та акції компанії зросли на 42%.

Директор, який розкрив родичам про придбання eBay

Крістофер Сарідакіс був генеральним директором GSI Commerce, компанії з електронної комерції, що базується у Філадельфії (США). Завдяки своїй позиції, Сарідакіс обробляв інформацію про можливе придбання компанії гігантом електронної комерції eBay.

Сарідакіс поділився цією інформацією з родиною та друзями та порадив купувати акції. Через кілька днів після оголошення про покупку, причетні люди отримали прибуток у понад 300 000 доларів, а Сарідакіс був відправлений до в'язниці.

Сімпсон Тачер та Бартлетт

Метро Стівен належав до юридичної фірми "Нью-Йорк Сімпсон Тхачер і Бартлетт". При цьому він мав доступ до конфіденційної інформації про деякі компанії, які представляла його фірма та котирувались на фондовому ринку.

Metro та Володимир Ейдельман, брокер, який працював у компанії Oppenheimer, використовували цю інформацію для придбання акцій протягом чотирьох років; це залишило їм заробіток у 5,6 мільйона доларів. Пізніше їх засудили.

Чоловіки жінок-керівників Кремнієвої долини

Тайрон Хок і Чін Хва Чен, обидва чоловіки керівників жінок, які працювали в компаніях в Силіконовій долині, використовували внутрішню інформацію, слухаючи приватні розмови дружин по телефону.

Перший був зроблений з великими прибутками, почувши про придбання Acme Paket Oracle. Зі свого боку, останній скористався продажем титулів Informatica Corp, почувши, що компанія вперше за довгий період досягне запропонованих цілей.

Американський надпровідник та гольф-клуб

Ерік МакФейл отримав великий прибуток від інформації, яку надав його партнер по гольфу, керівник американської енергетичної компанії Superconductor, що базується в Ейєрі, штат Массачусетс.

Цією інформацією в кожній грі поділився керівник, і МакФейл пізніше поділився нею з іншими колегами з гольф-клубу.

Мільйон доларів завдяки прес-релізам

Майкл Допре працював у фірмі, пов'язаній з фондовим ринком. Через динаміку свого становища він міг отримати доступ до інформації компанії раніше, ніж хто-небудь інший, і серед цієї інформації виділяються прес-релізи.

Дупре використовував свою позицію, щоб дізнатись інформацію в прес-релізах та придбав або продав акції відповідно до отриманої ним інформації. Йому вдалося досягти прибутку в розмірі понад мільйон доларів, використовуючи інформацію всіх клієнтів, з якими він звертався.

Працівник Wells Fargo протікає

Грегорі Болан, співробітник компанії Wells Fargo, використовував свої обов'язки як аналітик цінних паперів, щоб відфільтрувати інформацію, яку він зібрав зі своїх звітів, де він представив клієнтам банку рекомендації щодо купівлі чи продажу акцій.

Болан передав би цю інформацію колезі, перш ніж оприлюднити її для клієнтів банку, щоб передбачити решту та отримати більші вигоди.

Крах фондового ринку Herbalife

Джордан Пейксото працював на площі Хедж Першінг як аналітик. Під час звичайної зустрічі Пейшото дізнався, що менеджер фонду опублікує деякі коментарі, які б зашкодили іміджу харчової компанії.

Про це він попередив свого сусіда по кімнаті Філіпа Ши і обидва придбали акції інших компаній, пов'язаних з тим самим сектором, щоб скористатися падінням на фондовому ринку, яке зазнає Herbalife.

GentTek та власник італійського ресторану

Вільям Редмон працював консультантом у технологічній компанії GenTek на Манхеттені, а колись відвідував італійський ресторан, керований Стефано Синорастрі. Вони стали добрими друзями, і Редмон періодично розмовляв із Синорастрі про інформацію про його роботу.

Синорастрі міг використовувати інформацію, надану Редмоном, і з часом купував і продавав акції, завдяки чому він отримував великі прибутки.

Список літератури

1. Економіст. "Пільгова інформація" в Ель Економіста. Отримано 10 липня 2019 року з El Economista: eleconomista.com
2. Гізе, Крейг. "Економічний аналіз інсайдерської інформації на ринку капіталу та цінних паперів: неефективна справедливість?" (1999) в Чилійському журналі права. Отримано 10 липня 2019 року в Чилійському правовому огляді: dialnet.unirioja.es
3. Бхаттачарія, Уптал. "Світова ціна інсайдерської торгівлі" (2005). У школі бізнесу герцога Фукуа. Отримано 10 липня 2019 року в школі бізнесу Duke Fuqua: fuqua.duke.edu
4. Тапія, Альберто. "Регулювання привілейованої інформації на фондовому ринку" (2002) в Ель-Паїсі. Отримано 10 липня 2019 року в Ель-Паїсі: elpais.com
5. Фернандес, Давид. «Коди на Уолл-стріт» (2015) в Ель-Паїсі. Отримано 10 липня 2019 року в Ель-Паїсі: elpais.com
6. О'Салліван, Шон. "Мультимільйонер Делавер потрапляє до в'язниці" (2014) в "Подорож Делавер". Отримано 10 липня 2019 року на "Подорож у Делавер": eu.delawareonline.com