ФІНАНСОВА ДОЦІЛЬНІСТЬ: ЩО ЦЕ ТАКЕ ТА АНАЛІЗ - ДУДИ - 2025

Фінансова здійсненність є дослідження, проектів , скільки необхідних початкового капіталу, рентабельність інвестицій, джерела цього капіталу та інших фінансових розчулення. Тобто, дослідження враховує, скільки потрібно грошей, як вони будуть витрачені та звідки вони будуть надходити.

Фінансові техніко-економічні обґрунтування готові визначити позитивні та негативні моменти перед вкладенням часу та грошей. Коли інвестори мають ідею для нового проекту, вони спочатку проводять дослідження фінансової обґрунтованості для визначення його життєздатності.

Джерело: pixabay.com

Перед тим, як приступити до підготовки бізнес-плану, слід провести дослідження фінансової доцільності для визначення економічної життєздатності запропонованого проекту.

Фінансова доцільність - це не бізнес-план. Мета дослідження фінансової доцільності - визначити, чи запропонований проект є вигідною ідеєю. З іншого боку, бізнес-план - це детальний план щодо того, як проект буде успішно реалізований та керований.

Аналіз фінансової доцільності

Аналіз фінансової доцільності вважається одним із ключових стовпів проникливих інвестиційних рішень. Це один із найважливіших етапів техніко-економічного обґрунтування загалом, на якому буде прийнято інвестиційне рішення.

Вимірює масштаби комерційної прибутковості проекту, визначає джерела фінансування та структуру цього запропонованого проекту фінансування.

Фінансова доцільність зосереджена конкретно на фінансових аспектах дослідження. Оцінює економічну життєздатність запропонованого бізнесу шляхом оцінки стартових витрат, операційних витрат, грошових потоків та прогнозування майбутньої діяльності.

Результати дослідження фінансової обґрунтованості визначають, чи є запропонований проект фінансово здійсненним, і роблять прогноз норми рентабельності вкладеного капіталу. Підготовка дослідження фінансової обґрунтованості складається з трьох частин:

-Початкові вимоги до капіталу

Стартовий капітал - це сума грошових коштів, необхідних для започаткування бізнесу та продовження його діяльності, поки він не зможе себе підтримати. Достатньо капітальних коштів повинні бути включені для ведення бізнесу протягом необхідного часу.

Хоча багато компаній визначають свої вимоги до капіталу окремо, великі компанії можуть використовувати допомогу відповідних банків або акціонерних фірм для визначення цих вимог або для проведення раунду фінансування, або для комерційного запуску.

Перший крок - визначити витрати, необхідні для запуску проекту. Типові витрати на запуск такі:

- Купівля землі та будівель.

- Придбання обладнання.

- Ліцензії та дозволи.

- Депозити, необхідні для оренди офісу.

- Первісні закупівлі матеріалів.

- Юридичні та облікові збори за реєстрацію.

- Меблі та канцелярські товари.

- Дослідження ринку.

- Заробітна плата працівників.

- Реклама.

- Страхові внески.

- Комунальні послуги

Багато з цих витрат є разовими витратами, але потребуватимуть фінансування до того, як бізнес розпочне свою діяльність.

-Джерела фінансування насінного капіталу

Інвесторами можуть бути сім'я, друзі, клієнти, професійні партнери, інвестиційні установи або акціонери. Будь-яка фізична особа чи компанія, яка готова дати гроші, може бути потенційним інвестором.

Інвестори дають гроші на розуміння того, що вони отримають "повернення" від своїх інвестицій. Тобто, крім вкладеної суми, вони отримають відсоток доходу.

Щоб залучити інвесторів, вам потрібно показати, як компанія отримає прибуток, коли почне отримувати прибуток, який прибуток отримає та що інвестори отримають від своїх інвестицій.

Прогнозування заробітку та грошового потоку

Наступним кроком є ​​підготовка прогнозованих продажів, витрат та грошових потоків. Це аналіз, який дозволить визначити, чи буде запропонований бізнес фінансово здійсненним.

Ці прогнози включають прогнозовані витрати на збут, виробництво чи обслуговування та експлуатаційні витрати, розділені на постійні та змінні категорії.

Проектування грошових потоків включає кількість коштів, необхідних для запуску та визначення того, звідки ці кошти будуть надходити.

Розмір основного капіталу визначається разом із сумою та походженням усіх коштів та орендної позики.

Поясніть негативні грошові потоки

Якщо проект зазнає негативних грошових потоків протягом перших кількох місяців, цю суму необхідно розраховувати та надавати пояснення, що показують, як фінансуватись цей дефіцит грошових потоків.

Прогнози продажів, прибутку та грошових потоків використовуються для обчислення від'ємних періодів грошових потоків і вказують, коли для фінансування зростання буде потрібно додаткове фінансування, якщо внутрішнє формування грошових потоків недостатнє.

-Визначте рентабельність вкладеного капіталу

Цей розділ повинен запропонувати опис того, як інвестори будуть брати участь та обговорювати різні змінні, які впливатимуть на прибутковість компанії, надаючи більше одного сценарію.

Прогнозований прибуток буде використаний для визначення фінансової доцільності проекту. Ця частина оцінює привабливість проекту для власних інвесторів, а також загальну фінансову ефективність проекту.

Ніяких обов'язкових або конкретних пропозицій інвесторам не слід робити. Натомість слід перелічити звичайні практики розподілу інвестицій, беручи до уваги різні бізнес-сценарії.

Наприклад, можна зазначити, що в кінці кварталу інвесторам виплачуватимуться X суми грошей або X% їхніх інвестицій, в яких прибуток перевищує певний ліміт.

Інвесторам ніколи не слід обіцяти 100% прибутку. Готові гроші повинні бути доступними, щоб бізнес міг продовжувати свою діяльність, зростаючи та створюючи резерви.

Поміркуйте, як різні цикли розподілу компанії можуть впливати на грошовий потік протягом перших двох років роботи.

Фінансову життєздатність запропонованого бізнесу можна оцінити за допомогою декількох загальних методів, таких як:

Чиста теперішня вартість (NPV)

Процедура NPV використовує процентну ставку для дисконтування майбутніх грошових потоків до сьогодення. Якщо NPV дисконтованих грошових потоків перевищує вартість початкової інвестиції, то проект є здійсненним і його слід прийняти.

Внутрішня норма прибутку (IRR)

Метод IRR використовує ту саму формулу, що і для обчислення чистої поточної вартості грошових потоків.

IRR - ставка дисконтування, яка зробить NPV грошових відтоків та надходжень рівним нулю. Цей IRR також може бути використаний для порівняння привабливості різних проектів.

Список літератури

1. Джим Вудруф (2019). Як підготувати дослідження фінансової можливості. Взято з: bizfluent.com.
2. Лейл Вулф (2019). Дізнайтеся, як написати дослідження фінансової доцільності. Кар'єра балансу. Взято з: thebalancecareers.com.
3. Послуги Evirtual (2019). Фінансова доцільність. Взято з: evirtualservices.com.
4. Просте (2019). 5 видів фінансової доцільності. Взято з: simpsable.com.
5. Маркетинг доходів (2019). Дослідження фінансової доцільності. Взято з: доходу-marketing.com.