ПОЧАТКОВІ ІНВЕСТИЦІЇ В КОМПАНІЮ: СТРУКТУРА ТА ПРИКЛАД - ДУДИ - 2025

Початкові інвестиції в бізнес або запуску капіталу це гроші , які власник цього бізнесу необхідно , щоб почати бізнес. Ці гроші використовуються для покриття початкових витрат, таких як придбання будівлі, придбання обладнання та приладдя та наймання працівників.

Ці кошти або власний капітал можуть надходити з особистих заощаджень власника бізнесу, банківської позики, урядового гранту, грошей, позичених з різних джерел, включаючи сім'ю та друзів, або грошей, залучених від сторонніх інвесторів.

Джерело: pixabay.com

Початкова інвестиція для бізнесу - це просто гроші. Це фінансування для компанії або гроші, які використовуються для його діяльності та придбання активів. Вартість капіталу - це вартість отримання цих грошей або фінансування для бізнесу.

Навіть невеликим компаніям потрібні готівкові кошти, і ці гроші збираються витратити. Компанії хочуть, щоб ця вартість була оплачена як можна нижче.

Капітальний бюджет

Рішення щодо бюджетного капіталу передбачають ретельну оцінку початкових інвестиційних витрат та майбутніх грошових потоків проекту. Правильна оцінка цих даних допомагає приймати рішення, що збільшують багатство акціонерів.

Проекти часто вимагають великих початкових вкладень компанією на початку проекту, що призведе до отримання позитивного грошового потоку з часом.

Ця початкова інвестиція включається до прибутковості проекту під час аналізу дисконтованих грошових потоків, який використовується для оцінки того, чи є проект прибутковим чи ні.

Будова

Початкова структура інвестицій - це спосіб, яким компанія планує фінансувати свою первинну діяльність та зростання, використовуючи різні джерела коштів.

Поєднання боргового та власного фінансування для компанії відоме як структура капіталу компанії.

Борг складається у формі довгострокових позик або векселів, а власний капітал класифікується як звичайні або привілейовані акції.

Короткострокова заборгованість, як і вимоги до оборотних коштів, також вважається частиною початкової структури інвестицій.

Початкові інвестиційні витрати

Вартість початкових інвестицій компанії - це просто вартість грошей, які компанія має намір використати для фінансування.

Якщо бізнес використовує лише поточні зобов'язання та довгострокову заборгованість для фінансування своїх первинних операцій, тоді він використовує лише борг, а вартість власного капіталу, як правило, є процентними ставками для сплати цих боргів.

Коли компанія є публічною і має інвесторів, тоді вартість капіталу ускладнюється. Якщо компанія використовує лише кошти, надані інвесторами, то вартість власного капіталу - це вартість власного капіталу.

Зазвичай у цього типу компанії є борги, але вона також фінансується за рахунок капітальних коштів або грошей, які надають інвестори. У цьому випадку вартість власного капіталу - це вартість боргу плюс вартість власного капіталу.

Прихильники стартапів, як правило, інвестують у надію, що цей бізнес перетвориться на вигідні операції, які можуть покрити стартовий капітал, а також платити більш високу віддачу через вихід.

Коефіцієнт боргу та власного капіталу

Коли аналітики посилаються на структуру капіталу, вони, швидше за все, мають на увазі відносини: борг / власний капітал компанії, який надає інформацію про ризик компанії.

Інвестори можуть перевірити структуру капіталу компанії, відстежуючи коефіцієнт заборгованості та власного капіталу та порівнюючи його зі своїми колегами.

Як правило, компанія, яка значно фінансується за рахунок боргу, має більш агресивну структуру капіталу і, отже, становить більш високий ризик для інвесторів. Однак цей ризик може бути основним джерелом зростання компанії.

Заборгованість - це один з двох основних способів, завдяки яким компанії можуть отримати початкову інвестицію на ринки капіталу.

Борг дозволяє бізнесу зберігати право власності на відміну від власного капіталу. Крім того, у часи низьких процентних ставок борг є рясним та легкодоступним.

Власний капітал дорожчий за борг, особливо коли процентні ставки низькі. Однак, на відміну від боргу, власний капітал не повинен погашатися, якщо прибуток зменшується.

Заборгованість та власний капітал на балансі

І борг, і власний капітал можна знайти на балансі. Активи на балансі купуються з цією заборгованістю та власним капіталом.

Компанії, які використовують більше боргу, ніж власний капітал для фінансування активів, мають високий коефіцієнт залучення та агресивну структуру капіталу. Компанія, яка платить за активи з більшим капіталом, ніж борг, має низький коефіцієнт левериджу та консервативну структуру капіталу.

Високий коефіцієнт залучення та / або агресивна структура капіталу також може призвести до підвищення темпів зростання. З іншого боку, консервативна структура капіталу може призвести до зниження темпів зростання.

Мета управління компанією - знайти оптимальне поєднання боргу та власного капіталу. Це також відоме як оптимальна структура капіталу.

Важливість капіталу

Капітал - це готівка, яку компанії використовують для фінансування своїх операцій. Вартість власного капіталу - це просто процентна ставка, яку вона коштує бізнесу для отримання фінансування.

Капітал для дуже малого бізнесу може базуватися лише на кредиті постачальника. Для великих компаній власний капітал може бути кредитом постачальника та довгостроковими боргами чи зобов'язаннями. Це зобов’язання компанії.

Щоб будувати нові заводи, купувати нове обладнання, розробляти нові продукти та вдосконалювати інформаційні технології, компанії повинні мати гроші чи капітал.

Для кожного подібного рішення власник бізнесу повинен вирішити, чи рентабельність інвестицій більша, ніж вартість капіталу, або вартість грошей, необхідних для інвестування в проект.

Як його обчислити?

Власники бізнесу рідко вкладають кошти в нові проекти, за винятком випадків, коли фондовіддача, яку вони вкладають у ці проекти, більша або принаймні дорівнює вартості капіталу, який вони повинні використовувати для фінансування цих проектів. Вартість капіталу є запорукою всіх бізнес-рішень.

Початкова інвестиція дорівнює грошам, необхідним для капітальних витрат, таких як машини, інструменти, доставка та монтаж тощо.

Крім того, будь-яке існуюче збільшення оборотних коштів та віднімання будь-яких грошових потоків після оподаткування, отриманих від продажу старих активів. Приховані витрати ігноруються, оскільки вони не мають значення. Формула така:

Початкові інвестиції = Інвестиції в основний капітал + Вкладення оборотного капіталу - Дохід від продажу активів (вартість відшкодування).

Інвестиції в основний капітал

Це стосується інвестицій, які потрібно здійснити для придбання нового обладнання, необхідного для проекту. Ця вартість також включатиме витрати на встановлення та доставку, пов’язані з придбанням обладнання. Це часто розглядається як довгострокова інвестиція.

Вкладення оборотних коштів

Це відповідає інвестиціям, здійсненим на початку проекту для покриття його експлуатаційних витрат (наприклад, запасів сировини). Це часто розглядається як короткострокова інвестиція.

Значення порятунку

Мається на увазі грошові надходження, зібрані від продажу старого обладнання чи активів. Такі вигоди реалізуються лише в тому випадку, якщо компанія вирішить продати найдавніші активи.

Наприклад, якщо проект був капітальним ремонтом заводу, це може включати продаж старого обладнання. Однак якщо проект орієнтований на розширення нового виробничого об'єкта, можливо, не потрібно буде продавати старе обладнання.

Тому термін застосовується лише у випадках, коли компанія продає старіші основні засоби. Вартість врятування часто досить близька до переважаючої ринкової вартості для конкретного активу.

Приклад

Компанія Saindak розпочала проект з розвідки та видобутку міді та золота в Белуджистані у 2015 році. Між 2016 та 2017 роками вона здійснила витрати на 200 мільйонів доларів на сейсмічні дослідження району та 500 мільйонів доларів на обладнання.

У 2018 році компанія відмовилася від проекту через незгоду з урядом. Нещодавно нова уряд, більш сприятливий для бізнесу, присягнув.

Керуючий директор Сайндак вважає, що проект потрібно переглянути. Фінансовий аналітик компанії та головний інженер оцінюють, що на нове обладнання потрібно 1,5 мільярда доларів, щоб перезапустити проект. Витрати на доставку та установку становитимуть 200 млн доларів.

Оборотні активи повинні збільшитися на 200 мільйонів доларів, а поточні зобов'язання - на 90 мільйонів доларів. Обладнання, придбане в 2016-2017 роках, вже не корисне, і його потрібно продати для отримання прибутку після оподаткування в розмірі 120 мільйонів доларів. Щоб знайти необхідні початкові інвестиційні витрати, ми маємо:

Розрахунок початкових інвестицій

Початкові інвестиції = ціна придбання обладнання + доставка та установка + збільшення оборотних коштів - дохід від продажу активів.

Початкові інвестиції = 1,5 мільярда доларів + 200 мільйонів доларів + (200 мільйонів - 90 мільйонів доларів) - 120 мільйонів доларів = 1,69 мільярда доларів.

Для відновлення проекту Saindak потрібно 1,69 мільярда доларів. Вам потрібно оцінити майбутні грошові потоки проекту та обчислити чисту теперішню вартість та / або внутрішню норму прибутку, щоб вирішити, чи слід продовжувати перезапуск чи ні.

Витрати 200 мільйонів доларів на сейсмічні дослідження не є частиною початкових інвестицій, оскільки це суттєва вартість.

Список літератури

1. Розмарі Павлер (2018). Що таке стартовий капітал? Баланс малого бізнесу. Взято з: thebalancesmb.com.
2. Діловий словник (2018). Початковий капітал. Взято з: businessdictionary.com.
3. Xplaind (2018). Початкові інвестиції. Взято з: xplaind.com.
4. CFI (2018). Початковий розрахунок витрат. Взято з: corporatefinanceinstitute.com.
5. Інвестопедія (2018). Стартовий капітал. Взято з: investstopedia.com.
6. Інвестопедія (2018). Структура капіталу. Взято з: investstopedia.com.