ФІНАНСОВА ЛІКВІДНІСТЬ: З ЧОГО СКЛАДАЄТЬСЯ, ПОКАЗНИКИ ТА ПРИКЛАДИ - ДУДИ - 2025

Фінансова ліквідність для компаній відноситься до здатності компанії використовувати свої оборотні кошти для виконання своїх поточних зобов'язань або короткий - терміну. Він описує ступінь, в якому актив або цінні папери можна швидко купити або продати на ринку, не впливаючи на ціну активу.

Наявність грошових коштів для роботи є життєво важливим для бізнесу, як у короткостроковій, так і в довгостроковій перспективі. Хоча загальна вартість активів, що належать компанії чи фізичній особі, може бути високою, це може спричинити проблеми з ліквідністю, якщо активи неможливо легко перетворити на грошові кошти.

Джерело: pixabay.com

Для компаній, які мають кредити у банків та кредиторів, відсутність ліквідності може змусити компанію продавати активи, які вона не хоче ліквідувати, щоб виконати свої короткострокові зобов’язання.

Банки відіграють важливу роль на ринку, позичаючи готівкові кошти компаніям, якщо вони зберігають активи в якості застави.

Що таке фінансова ліквідність?

Під фінансовою ліквідністю розуміється легкість, з якою активи можна конвертувати у грошові кошти.

Готівка - це найбільш ліквідний актив. Однак деякі інвестиції легко перетворюються на грошові кошти, такі як акції та облігації. Оскільки ці інвестиції надзвичайно просто перетворити на грошові кошти, їх часто називають ліквідними активами.

Такі активи, як акції та облігації, є дуже ліквідними, оскільки їх можна перетворити на готівку за лічені дні. Однак великі активи, такі як майно та обладнання, не так легко перетворюються на грошові кошти.

Розрахунковий рахунок є ліквідним, але якщо ви володієте землею і вам її потрібно продати, для її ліквідації може знадобитися тижнів чи місяців, що робить її менш ліквідною.

Перш ніж інвестувати будь-який актив, важливо врахувати рівні ліквідності активу, оскільки це може бути важко конвертувати назад у грошові кошти. Звичайно, окрім продажу активу, готівку можна отримати, позичивши його.

Банки позичають гроші компаніям, беручи активи компаній як заставу для захисту банку від дефолту. Компанія отримує готівку, але повинна повернути банку первісну суму позики плюс відсотки.

Показники

Поточний показник

Також відомий як показник оборотних коштів, він вимірює фінансову ліквідність компанії і обчислюється шляхом ділення її оборотних активів на поточні зобов'язання.

Термін "поточний" відноситься до короткострокових активів або зобов'язань, які споживаються (активи) та сплачуються (зобов'язання) протягом періоду часу менше одного року.

Поточний показник = Оборотні активи / Поточні зобов'язання.

Поточний показник використовується для показу компанії здатності сплачувати свої зобов'язання (борг та кредиторська заборгованість) своїми активами (готівкою, товарними цінними паперами, товарно-матеріальними товарами та дебіторською заборгованістю).

Галузеві стандарти різняться, але в ідеалі компанія має показник більший за 1. Це означає, що вона має більше оборотних активів, ніж поточні зобов'язання.

Однак важливо порівняти показники з аналогічними компаніями в межах однієї галузі, щоб отримати точне порівняння.

Швидкий індикатор

Також відомий як індикатор кислотного випробування, він ідентичний звичайному індикатору, за винятком того, що швидкий індикатор виключає інвентар.

Інвентар ліквідується, оскільки його важче перетворити на готівку порівняно з іншими оборотними активами, такими як готівка, короткострокові інвестиції та дебіторська заборгованість. Іншими словами, інвентар не такий ліквідний, як інші поточні активи.

Швидкий показник = (Оборотні активи - Запаси) / Поточні зобов'язання.

Значення показника, що перевищує одиницю, вважається хорошою з точки зору фінансової ліквідності. Однак це залежить від галузі.

Індикатор операційного грошового потоку

Компанія також вимірюється кількістю грошових коштів, які вона отримує, крім своїх зобов'язань. Гроші, які залишаються компанії для розширення бізнесу та виплати акціонерам через дивіденди, відомі як грошовий потік.

Він вимірює, наскільки добре поточні зобов’язання покриваються грошовим потоком, створеним операціями компанії.

Це найбільш точний показник фінансової ліквідності. Це відбувається тому, що вона виключає дебіторську заборгованість, а також товарно-матеріальних цінностей та інших оборотних активів.

Більш ніж стандартний показник або тест на кислоту, він оцінює здатність компанії залишатися платоспроможною у разі надзвичайної ситуації.

Цей показник обчислюється шляхом ділення операційного грошового потоку на поточні зобов'язання. Чим вище число, тим краще, оскільки це означає, що компанія може покрити більше разів свої поточні зобов’язання.

Індикатор грошових потоків = (грошові кошти та їх еквіваленти + короткострокові інвестиції) / поточні зобов'язання

Показник збільшення операційного грошового потоку є ознакою фінансового здоров’я. З іншого боку, у тих компаній із зменшенням показника можуть виникнути проблеми з короткостроковою ліквідністю.

Приклади

Інвестиційні активи, які потребують найбільшого часу для конвертації в грошові кошти, можуть включати привілейовані або обмежені запаси. Ці типи акцій зазвичай мають угоди, які диктують, як і коли вони можуть бути продані.

Монети, марки, предмети мистецтва та інші предмети колекціонування менш ліквідні, ніж грошові кошти, якщо інвестор хоче повну вартість предметів.

Наприклад, якщо інвестор продав іншому колектору, він міг отримати повну вартість лише чекаючи потрібного покупця. Однак предмет може бути проданий зі знижкою у вартості через дилера чи брокера, якщо гостро потрібні готівкові кошти.

Земля, нерухомість чи будівлі вважаються найменш ліквідними активами, оскільки на їх продажі може знадобитися тижнів чи місяців.

Купівля активів

Готівка вважається еталоном фінансової ліквідності, оскільки її можна швидше та легше конвертувати в інші активи. Якщо людина хоче холодильник на 1000 доларів, готівка - це актив, який найлегше використовується для його отримання.

Якщо ця особа не має готівки, а колекцію рідкісних книг, яку оцінили в 1000 доларів, навряд чи ви знайдете когось, хто бажає торгувати своїм холодильником на свою колекцію.

Натомість вам доведеться продати колекцію та використовувати готівку, щоб придбати холодильник. Це може бути добре, якщо людина може зачекати місяці чи роки, щоб зробити покупку. Однак це може бути проблемою, якщо людині було лише кілька днів.

Можливо, вам доведеться продавати книги зі знижкою, а не чекати покупця, який готовий заплатити повну вартість. Рідкісні книги - приклад неліквідного активу.

Список літератури

1. Джим Мюллер (2018). Розуміння фінансової ліквідності. Інвестопедія. Взято з: investstopedia.com.
2. Інвестопедія (2018). Ліквідність. Взято з: investstopedia.com.
3. Алекс Берк (2018). Визначення ліквідності у фінансах. Малий бізнес - Хрон. Взято з: smallbusiness.chron.com.
4. The Economic Times (2018). Визначення "ліквідності". Взято з: economyictimes.indiatimes.com.
5. Бретт Ромеро (2017). Переваги фінансової ліквідності. Взято з: blog.apruve.com.