КОМЕРЦІЙНИЙ ПАПІР: ХАРАКТЕРИСТИКИ, ВИДИ ТА ПРИКЛАДИ - ДУДИ - 2025

Комерційні паперами є формою фінансування, що надається короткий термін через незахищений документ. Цей документ випускається фінансово стабільними компаніями та пропонується на ринку із відсотком знижок, застосованим до його номіналу.

Мета цього комерційного інструменту полягає у фінансуванні капітальних потреб, що утворюються за рахунок збільшення як дебіторської заборгованості, так і товарних запасів, створенням нових виробничих ліній або для задоволення будь-якого типу придбаних короткострокових зобов'язань.

Комерційний папір приносить користь акціонерним компаніям, оскільки це дозволяє їм отримати швидкий та короткостроковий джерело фінансування. Також існує інвестиційна громадськість, яка користується цими перевагами, оскільки це може бути способом отримання вищих дивідендів, ніж ті, які пропонують банки.

Зазвичай не гарантується будь-яким типом гарантії. Як результат, лише ті компанії, які мають якісний рейтинг боргу на ринку, швидко знайдуть покупців.

В іншому випадку компанія повинна залучати покупця, надаючи йому приманку більшого відсотка прибутку при значній знижці.

характеристики

Комерційний папір - короткостроковий незабезпечений борговий інструмент, що випускається акціонерним товариством. Зазвичай він видається для фінансування товарно-матеріальних цінностей, дебіторської заборгованості та для покриття короткострокової заборгованості.

Повернення інвесторів базується на різниці між ціною продажу та ціною придбання. Комерційний папір пропонує іншу альтернативу залучення ресурсів до тих, які традиційно пропонує банківська система.

Терміни погашення комерційного паперу рідко перевищують 270 днів. Зазвичай він випускається зі знижкою від його номіналу, відображаючи поточні ринкові процентні ставки.

Оскільки комерційний папір видається великими установами, номінали комерційних пропозицій паперу значні, як правило, 100 000 доларів або більше.

Покупцями комерційних паперів, як правило, є корпорації, фінансові установи, заможні особи та фонди грошового ринку.

Комерційний папір та казначейська облігація

Комерційний папір не є настільки ліквідним, як казначейство, тому що він не має активного вторинного ринку. Тому інвестори, які купують комерційні папери, зазвичай планують утримувати їх до погашення, оскільки це короткостроковий.

Оскільки компанія, яка випустила комерційний папір, може погасити платіж під час погашення, інвестори вимагають більшого прибутку по комерційному папері, ніж вони отримали за безризикові цінні папери, такі як казначейська облігація, з аналогічним терміном погашення.

Як і у казначействах, комерційний папір не здійснює виплати відсотків і видається зі знижкою.

Типи

Векселі або векселі

Чернетка - це безумовне розпорядження, написане однією особою (векселедавцем), яка доручає іншій особі (трасату) сплатити певну суму грошей у певну дату визначеній третій особі (одержувачу платежу). Проект - це тристороння транзакція.

Він називається законопроектом банку, якщо він зроблений у банку; якщо воно проводиться в іншому місці, це називається оборотом бізнесу. Проект також називають переказним векселем, але хоча проект є оборотним або схвальним, це не відповідає дійсності векселя.

Чернетки використовуються насамперед у міжнародній торгівлі. Вони є свого роду чеком або записом без інтересу. Закрутки можна розділити на дві широкі категорії:

Поверніть погляд

Він вимагає, щоб платіж був здійснений при пред'явленні його в банку.

Вперед проект

Попит на оплату у вказану дату.

Векселі

Вони відповідають фінансовому інструменту, який складається з обіцянки або письмового зобов'язання однієї із сторін (емітента) сплатити іншій стороні (бенефіціару) певну суму грошей на конкретну майбутню дату.

Емітент міг виконати вексель в обмін на грошовий кредит у фінансової установи або в обмін на можливість здійснити покупку в кредит.

Фінансові установи уповноважені їх випускати. Вони також можуть створюватися компаніями для отримання фінансування з небанківського джерела.

Перевірки

Це особлива форма віджиму. Чек визначається як чернетка, складена в банку і підлягає оплаті за запитом.

Це документ, виданий векселедавцем фінансовій установі для скасування суми, вираженої в ньому, іншій особі чи бенефіціару, за умови, що на рахунку, на який складається чек, є кошти.

Бенефіціар вимагає оплати від банку, але не від векселедавця або будь-якого попереднього індосанта чека.

Депозитні сертифікати

Це фінансовий документ, в якому банк визнає, що отримав суму грошей від вкладника протягом певного періоду часу та конкретної процентної ставки, і погоджується повернути його в час, зазначений у сертифікаті.

Банк - це векселедавець та векселедавець, тоді як особа, яка робить депозит, є бенефіціаром.

Оскільки депозитні сертифікати є оборотними, їх можна легко домовитись, якщо власник захоче готівку, хоча її ціна коливається з ринковою.

Приклади

Північноамериканська фінансова криза 2007 року

Ринок комерційних паперів відіграв важливу роль у фінансовій кризі в Північній Америці, яка почалася в 2007 році.

Коли інвестори почали сумніватися у фінансовому здоров’ї та ліквідності таких фірм, як Lehman Brothers, комерційний ринок паперових паперів замерз і компанії більше не мали доступу до легкого та доступного фінансування.

Інший ефект від заморожування ринку комерційних паперів полягав у впливі деяких фондів грошового ринку, які були основними інвесторами у комерційний папір, "ламаючи долар".

Це означало, що ці фонди мали чисті вартості активів нижче $ 1, що відображало зменшувану вартість їх рідкісних комерційних паперів, виданих компаніями у підозрілому фінансовому стані.

Приклад компанії

Роздрібний продавець Toys CA шукає короткострокового фінансування, щоб фінансувати нову інвентаризацію до святкового сезону.

Компанії потрібно 10 мільйонів доларів і пропонує інвесторам 10,2 мільйона доларів номіналу комерційного паперу в обмін на 10 мільйонів доларів, виходячи з переважаючих процентних ставок.

Насправді, виплата відсотків у розмірі 200 000 доларів США при погашенні комерційного паперу в обмін на 10 мільйонів доларів готівкою, що дорівнює процентній ставці в розмірі 2%.

Цю процентну ставку можна регулювати залежно від кількості днів, коли комерційний папір перебуває в обігу.

Список літератури

1. Інвестопедія (2018). Комерційний папір. Взято з: Investopedia.com.
2. Вікіпедія (2018). Комерційний папір. Взято з: en.wikipedia.org.
3. Вініш Парих (2009). Комерційний папір та його особливості. Давайте вивчати фінанси. Взято з: letslearnfinance.com.
4. Марк П. Кассен (2018). Вступ до комерційного паперу. Взято з: Investopedia.com.
5. Безкоштовний словник Farlex (2018). Комерційний папір. Взято з: legal-dictionary.thefreedictionary.com.