ВНУТРІШНЯ ШВИДКІСТЬ МОЖЛИВОСТІ: ЩО ЦЕ ТАКЕ ТА ПРИКЛАДИ - ДУДИ - 2025

Внутрішня можливість ставка ставка доходу на інвестиції , який застосовується для розрахунку поточної вартості. Іншими словами, це була б очікувана мінімальна норма прибутку, якщо інвестор вирішить прийняти суму грошей у майбутньому, порівнюючи її з тією ж сумою сьогодні.

Внутрішня ставка можливостей, обрана для розрахунку теперішньої вартості, є надзвичайно суб'єктивною, оскільки це мінімальна норма прибутку, яку ви б очікували отримати, якби сьогоднішні долари були вкладені протягом певного періоду часу.

Джерело: pixabay.com

Тому це сума чудової процентної ставки та вартості часу. Це математично збільшує майбутні значення в абсолютних чи номінальних значеннях.

Швидше за все, внутрішня норма можливості використовується для обчислення майбутньої вартості як функції від теперішньої вартості. Це дозволяє постачальнику капіталу чи позикодавцю погасити обґрунтовану суму будь-якого майбутнього зобов’язання або прибутку, відносно теперішньої вартості основної суми.

Який внутрішній показник можливостей?

Внутрішня ставка можливостей є важливою складовою при розрахунку дисконтованих грошових потоків. Це рівняння, яке визначає, скільки коштує низка майбутніх грошових потоків як єдине поточне значення одноразової суми.

Для інвесторів цей розрахунок може бути потужним інструментом для оцінювання бізнесу або інших інвестицій з передбачуваними прибутками та грошовими потоками.

Наприклад, припустимо, що компанія має велику і послідовну частку ринку у своїй галузі.

Якщо прибуток компанії можна прогнозувати в майбутньому, дисконтований грошовий потік може бути використаний для оцінки того, яким має бути оцінювання цієї компанії сьогодні.

Цей процес не такий простий, як просто додавання суми грошових потоків і досягнення значущості. Ось тут і грає внутрішня норма можливостей.

Фактори, які слід враховувати

Грошовий потік завтра буде коштувати не стільки, скільки сьогодні, через інфляцію. Із часом ціни зростають, гроші в майбутньому не будуть купувати стільки, скільки вони можуть придбати сьогодні.

По-друге, існує невизначеність у будь-якій проекції майбутнього. Просто невідомо, що буде, наприклад, непередбачене зниження прибутку компанії.

Ці два фактори, часова цінність грошей та ризик невизначеності, поєднуються та утворюють теоретичну основу для внутрішньої ставки можливостей.

Чим вище внутрішня можливість можливості, тим більша невизначеність. Це нижча теперішня вартість майбутнього грошового потоку.

Коефіцієнт внутрішніх можливостей - це уточнена оцінка, а не наукова визначеність. За допомогою розрахунку можна отримати оцінку вартості компанії.

Якщо аналіз оцінює, що компанія буде коштувати більше, ніж поточна ціна її акцій, це означає, що акції можуть бути заниженими, і їх варто було б придбати.

Якщо оцінка показує, що запаси будуть коштувати менше, ніж перераховані в даний час акції, то вони можуть бути завищені і погані інвестиції.

Формула

Він виражається у відсотках. Це залежить від вартості основної суми (поточна складова відсоткова ставка) та часового інтервалу між датою інвестиції та датою початку отримання прибутку.

Формула така: 1 / (1 + r) ^ n. Де 'r' - необхідна норма прибутку (процентна ставка), а 'n' - кількість років. Також називають ставкою дисконтування.

Середньозважена вартість власного капіталу - один з найкращих конкретних методів і чудове місце для початку. Однак навіть це не дасть ідеальної внутрішньої можливості для кожної ситуації.

Аналіз дисконтованих грошових потоків

Це метод оцінки, який зазвичай використовується для оцінки вартості інвестицій на основі очікуваних майбутніх грошових потоків.

На основі концепції часової вартості грошей аналіз дисконтованих грошових потоків допомагає оцінити життєздатність проекту чи інвестицій. Це відбувається шляхом обчислення теперішньої вартості очікуваних майбутніх грошових потоків з використанням внутрішньої ставки можливості.

Простіше кажучи, якщо проект потребує певної інвестиції зараз, а також у найближчі місяці, і є прогнози щодо майбутнього прибутку, який він буде генерувати, то, використовуючи внутрішню ставку можливості, можна розрахувати теперішню вартість усіх цих грошових потоків. .

Якщо чиста теперішня вартість позитивна, проект вважається життєздатним. В іншому випадку це вважається фінансово нежиттєздатним.

У цьому контексті аналізу дисконтованих грошових потоків внутрішня умовна ставка відноситься до процентної ставки, яка використовується для визначення теперішньої вартості.

Ілюстративний приклад

Наприклад, 100 доларів, вкладених сьогодні в план заощаджень, який пропонує 10% процентної ставки, зросте до 110 доларів. Іншими словами, 110 доларів (майбутня вартість) при знижці зі ставкою 10% коштує 100 доларів (теперішня вартість).

Якщо хтось знає або може обґрунтовано передбачити всі ці майбутні грошові потоки, такі як майбутня вартість 110 доларів, то, використовуючи певну внутрішню ставку можливостей, можна отримати майбутню вартість цієї інвестиції.

Приклади

Інвестор може мати 10 000 доларів США для інвестування і хоче отримати принаймні 7% прибутку протягом наступних 5 років для досягнення своєї мети. Ця ставка 7% вважатиметься вашою внутрішньою можливою ставкою. Це сума, необхідна інвестору для здійснення інвестицій.

Внутрішня ставка можливостей найчастіше використовується для обчислення теперішніх та майбутніх величин ануїтетів. Наприклад, інвестор може використовувати цю ставку для обчислення вартості своїх інвестицій у майбутньому.

Якщо він сьогодні вкладе 10 000 доларів, то це коштуватиме приблизно 26 000 доларів за 10 років із внутрішньою ставкою можливостей 10%.

І навпаки, інвестор може використовувати цю ставку для обчислення кількості грошей, яку йому потрібно буде сьогодні інвестувати для досягнення майбутньої цілі інвестування.

Якщо інвестор захоче отримати $ 30 000 за п’ять років і припускає, що він може отримати внутрішню ставку можливості 5%, сьогодні йому доведеться вкласти близько 23 500 доларів.

Бізнес

Компанії використовують цю ставку для вимірювання рентабельності власного капіталу, товарно-матеріальних цінностей та всього іншого, в що вони вкладають гроші.

Наприклад, виробник, який інвестує в нове обладнання, може вимагати ставки принаймні 9%, щоб компенсувати покупку.

Якщо мінімальний 9% не буде дотриманий, вам доведеться змінити виробничі процеси як наслідок.

Список літератури

1. Мій курс бухгалтерського обліку (2019). Що таке облікова ставка ?. Взято з: myaccountingcourse.com.
2. Діловий словник (2019). Облікова ставка. Взято з: businessdictionary.com.
3. Вілл Кентон (2019). Облікова ставка. Інвестопедія. Взято з: investstopedia.com.
4. Дурний страйк (2019). Що таке ставка знижок? Взято з: дурня.com.
5. CFI (2019). Облікова ставка. Взято з: corporatefinanceinstitute.com.