ОПЕРАЦІЙНИЙ ЦИКЛ: ЩО ЦЕ ТАКЕ, ЯК ВІН ОБЧИСЛЮЄТЬСЯ ТА ПРИКЛАДИ - ДУДИ - 2025

Робочий цикл відноситься до днів він приймає для бізнесу , щоб отримати інвентар, продайте інвентар, і збирати гроші від продажу цього інвентарю. Цей цикл відіграє важливу роль у визначенні ефективності діяльності бізнесу.

Операційний цикл використовує дебіторську заборгованість та товарні запаси. Його часто порівнюють із циклом конвертації готівки, оскільки він використовує однакові складові частини.

Джерело: pixabay.com

Однак їхня відмінність полягає в тому, що операційний цикл розглядає ці компоненти з точки зору того, наскільки добре компанія управляє операційним капіталом, а не на вплив цих компонентів на грошові кошти.

Він називається операційним циклом, оскільки цей процес виробництва / купівлі товарно-матеріальних цінностей, його продажу, вилучення готівки у клієнтів та використання цих готівкових коштів для придбання / виготовлення товарних запасів повторюється до тих пір, поки компанія працює.

Операційний цикл корисний для оцінки обсягу оборотних коштів, необхідних компанії для підтримання або розширення бізнесу. Інший корисний захід, який використовується для оцінки ефективності діяльності бізнесу, - це грошовий цикл.

Тривалість операційного циклу

Компанія з надзвичайно коротким операційним циклом вимагає менше грошових коштів, щоб підтримувати свою діяльність, тому вона все ще може рости і продаватися з відносно невеликою маржею.

І навпаки, якщо його операційний цикл незвично довгий, бізнес може приносити прибуток і все ж вимагати додаткового фінансування для зростання навіть у помірних темпах.

З чого він складається?

Операційний цикл - це міра ефективності експлуатації та управління оборотними коштами компанії. Невеликий робочий цикл хороший. Це свідчить про те, що грошові кошти компанії прив’язуються до більш короткого періоду.

Чистий операційний цикл (грошовий цикл) проти операційного циклу

Операційний цикл часто плутають з чистим робочим циклом. Це також відоме як грошовий цикл. Чистий операційний цикл вказує, скільки часу потрібно, щоб бізнес збирав готівку для продажу товарних запасів.

З іншого боку, операційний цикл - це проміжок часу між придбанням товарно-матеріальних цінностей та грошовими коштами, зібраними від продажу товарних запасів.

Чистий операційний цикл - це проміжок часу між оплатою товарно-матеріальних цінностей та грошовими коштами, зібраними від продажу товарних запасів.

Важливість робочого циклу

Операційний цикл пропонує бачення ефективності роботи компанії. Кращий цикл є кращим, оскільки він вказує на більш ефективний та успішний бізнес.

Більш короткий цикл означає, що компанія зможе швидко повернути свої інвестиції та мати достатню кількість грошових коштів для виконання своїх зобов'язань. Якщо робочий цикл компанії довгий, це вказує на те, що компанії потрібно більше часу для перетворення своїх закупівель запасів у грошові кошти.

Чим коротше, тим краще?

Неважко припустити, що коротше краще, якщо мова йде про цикл конвертації грошових коштів компанії або операційний цикл. Це справедливо у випадку першого, але не обов'язково у другому.

Звичайно, існує багато змінних, пов'язаних з управлінням дебіторською заборгованістю, товарно-матеріальними запасами та кредиторською заборгованістю. Ці змінні вимагають прийняття багатьох рішень керівниками.

Наприклад, короткі строки збору можуть обмежити продажі. Мінімальний рівень запасів може означати, що бізнес не може своєчасно виконувати замовлення. Це, ймовірно, призведе до втрати продажів.

Тому виявляється, що якщо компанія відчуває сильний ріст продажів і розумний прибуток, компоненти її операційного циклу повинні відображати високий ступінь історичної послідовності.

Узгодженість цих показників в історії компанії є одним з найважливіших заходів успіху.

Як він обчислюється?

Формула, що використовується для обчислення робочого циклу в днях, така:

Оборотний цикл = RI + RCC, де

RI = товарообіг.

RCC = Оборот дебіторської заборгованості.

Оборот запасів дорівнює середній кількості днів, коли компанія продає свій запас.

З іншого боку, оборот дебіторської заборгованості - це період днів, у який дебіторська заборгованість перетворюється на готівку.

Крім того, наступна розширена формула також може бути використана для обчислення робочого циклу:

Операційний цикл = (365 / Вартість реалізованого товару) × Середні товарні запаси + (365 / Кредитні продажі) × Середня дебіторська заборгованість.

Компоненти

Для визначення операційного циклу бізнесу, аналітики спочатку повинні обчислити різні компоненти, які використовуються у формулі вище.

Після того, як суми для обороту товарно-матеріальних цінностей та обороту дебіторської заборгованості встановлені, вони можуть бути включені до формули для визначення операційного циклу компанії.

Оборот запасів (ІК)

-Витрата проданого товару, наявна у річному звіті про прибутки компанії, повинна бути поділена на 365 для того, щоб знайти суму собівартості проданих товарів на день.

-Прорахуйте середню кількість запасів, додавши суму запасів на початок (або кінець попереднього року) та кінцеву кількість запасів. Обидві суми розміщені на балансі.

Потім розділіть на 2, щоб отримати середню кількість запасів за відповідний період часу.

-Поділіть середню кількість запасів, отриманих на кроці 2, на суму собівартості, проданої за день, отриману на кроці 1.

Наприклад, компанія, яка має товар, проданий у 760 мільйонів доларів і середній запас - 560 мільйонів доларів, матиме ІР таким чином:

730 мільйонів доларів / 365 = 2 мільйони доларів (вартість товару, що продається в день).

RI = $ 560 млн. / 2 млн. Дол. = 280 (дні обороту запасів).

Оборот дебіторської заборгованості (РКЦ)

RCC можна розрахувати, використовуючи суми чистого продажу та дебіторської заборгованості, виконавши наступні кроки:

- Розподіліть чисті продажі, наявні в річному звіті про прибутки компанії, на 365, щоб визначити суму чистого продажу за день.

- Обчисліть середню суму дебіторської заборгованості, додавши початкову суму (або кінець попереднього року) та кінцеву суму дебіторської заборгованості. Потім розділіть на 2, щоб отримати середнє значення за відповідний період часу.

- Розділіть середню суму дебіторської заборгованості на суму чистого продажу за день.

Черговий термін

Загальноприйнято також виражати два основні компоненти операційного циклу (RI та RCC) як фактор (x) разів, з точки зору обсягу бізнесу.

Таким чином, товарообіг 280 днів виражатиметься як оборот у 1,3 рази на рік. Це тому, що 365 днів / 280 днів = 1,3 рази.

Деякі аналітики віддають перевагу використанню днів, оскільки це більш буквально і простіше зрозуміти з концептуальної точки зору.

Приклади

Порівняння компаній

Ми можемо порівняти дві гіпотетичні компанії, Компанія А і Компанія В, з такими цифрами:

Щодо стягнення дебіторської заборгованості, дані RCC показують, що компанія A є значно ефективнішою в операційному відношенні, ніж компанія B.

Здоровий глузд визначав би, що чим довше компанія не має коштів, тим більший рівень ризику.

Чи компанія B недбало не ефективно збирає свою дебіторську заборгованість? Або, можливо, ви намагаєтеся збільшити свою частку ринку, надаючи своїм клієнтам більш привабливі умови оплати?

Ці дві компанії мають майже однаковий запас за добу. У цьому випадку обидві компанії мають показники ІЧ, що перевищують середній показник для компанії у всіх галузях.

Висновки

Це, швидше за все, відображає галузь, про яку йдеться, а не низьку ефективність. Однак, щоб отримати більш повну картину, було б корисно порівняти ці дві цифри RI з показниками інших компаній тієї ж галузі.

У певному сенсі A є більш ефективним у використанні грошей інших людей, але лише з цих цифр причина цього не відразу зрозуміла.

Аналітик, ймовірно, захоче знати, що це означає для кредитоспроможності кожної з цих компаній і чому вони різні.

Вальмарт

Walmart Stores Inc. має багато спільного з запасами. Ми знайдемо ваш операційний цикл, припускаючи, що всі ваші продажі: (а) продаж готівки та (б) продаж кредитів.

Частина А)

Дні, необхідні для перетворення товарно-матеріальних цінностей на дебіторську заборгованість = 42,259 / (352,488 / 365) = 43,76.

Оскільки кредитних продажів немає, час, необхідний для стягнення готівки з дебіторської заборгованості, дорівнює нулю. Клієнти завжди сплачують готівку негайно. Тому робочий цикл в цьому випадку становить: 43,76 днів.

Частина (b)

Не буває змін у дні, проведені для перерахунку запасів на дебіторську заборгованість.

Дні, необхідні для конвертації дебіторської заборгованості у готівку = 6 353 / (469,162 / 365) = 4,94.

У цьому випадку робочий цикл становить: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Ці значення слід порівняти з робочим циклом конкурентів Walmart, таких як Amazon, Costco та Target.

Список літератури

1. Інвестопедія (2018). Коефіцієнти експлуатаційних характеристик: робочий цикл. Взято з: investstopedia.com.
2. Інститут корпоративних фінансів (2018). Що таке операційний цикл? Взято з: corporatefinanceinstitute.com.
3. Ян Обайдула (2013). Операційний цикл. Пояснення бухгалтерського обліку. Взято з: accountexplained.com.
4. Стівен Брегг (2017). Операційний цикл бізнесу. Інструменти обліку. Взято з: accounttools.com.
5. Мій курс бухгалтерського обліку (2018). Що таке операційний цикл? Взято з: myaccountingcourse.com.
6. Брайан Кейтман (2018). Як оцінити робочий цикл компанії. Малий бізнес-Хрон. Взято з: smallbusiness.chron.com.