ПОКАЗНИКИ ЛІКВІДНОСТІ: ДЛЯ ЧОГО ВОНИ, РОЗРАХУНОК, АНАЛІЗ, ПРИКЛАДИ - ДУДИ - 2025

Показники ліквідності є важливим класом фінансових показників, що використовуються для визначення достатності боржника погашати боргові зобов'язання без збільшення короткострокового іноземного капіталу.

Вони вимірюють здатність компанії виплачувати боргові зобов’язання та її запас міцності за допомогою обчислення показників, таких як оборотний індикатор, швидкий показник та показник операційного грошового потоку.

Джерело: pixabay.com

Ліквідність - це не лише міра того, скільки грошей має компанія. Це також міра того, наскільки легко буде організації зібрати достатню кількість грошових коштів або перетворити активи в готівку.

Такі активи, як дебіторська заборгованість, операції з цінними паперами та інвентаризація, для багатьох компаній відносно легко перетворюються на готівку за короткий термін. Тому всі ці активи входять до розрахунку ліквідності компанії.

Поточні зобов'язання аналізуються щодо ліквідних активів для оцінки короткострокового покриття боргу в надзвичайних ситуаціях.

Оборотні кошти як показник

Сума оборотних коштів компанії також зазначається як показник ліквідності.

Однак компанія з великою кількістю запасів, яку важко продати, може мати високу кількість оборотних коштів і сприятливий оборотний показник, але може бути неліквідною.

Отже, коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості та коефіцієнт оборотності запасів можуть надавати кращу інформацію про здатність компанії перетворювати оборотні активи в готівку вчасно, щоб сплатити зобов’язання.

Для чого складаються показники ліквідності?

Показники ліквідності показують рівень грошових коштів компанії та можливість конвертувати інші активи у готівку для оплати зобов’язань та інших короткострокових зобов'язань.

Циркуляційний індикатор

Поточний показник вимірює здатність компанії виплачувати короткострокові зобов’язання, які повинні бути сплачені протягом року, за допомогою оборотних активів, таких як грошові кошти, дебіторська заборгованість та товарні запаси.

Це означає, що у компанії є обмежена кількість часу для збору коштів для оплати цих зобов’язань. Оборотні активи, такі як грошові кошти, їх еквіваленти та товарні цінні папери, можуть бути легко конвертовані у готівку за короткий термін.

Це означає, що компанії з більшими обсягами оборотних активів зможуть легше сплачувати свої поточні зобов’язання, коли вони погашають, без необхідності продавати довгострокові активи, що приносять прибуток.

Чим вищий показник ліквідності, тим краща позиція ліквідності компанії.

Швидкий індикатор

Він вимірює здатність організації задовольняти свої короткострокові борги найбільш ліквідними активами. Тому він виключає товарні запаси з оборотних активів. Також відомий як "індикатор кислотного випробування".

Грошові кошти, їх еквіваленти, короткострокові інвестиції або товарні цінні папери та дебіторська заборгованість вважаються швидкими активами.

Короткострокові інвестиції або товарні цінні папери включають товарні цінні папери та цінні папери, доступні для продажу, які можна легко конвертувати в готівку протягом наступних 90 днів.

Торгові цінні папери торгуються на відкритому ринку з відомою ціною та легкодоступними покупцями. Будь-яка акція на Нью-Йоркській фондовій біржі вважатиметься комерційною ціною, оскільки її можна легко продати будь-якому інвестору, коли ринок відкритий.

Лакмусовий тест на фінанси показує, наскільки вдало бізнес може швидко конвертувати свої активи в грошові кошти для оплати поточних зобов’язань. Він також показує рівень швидких активів щодо поточних зобов'язань.

Тривалі дні продажу

Це стосується середньої кількості днів, які потрібно компанії для отримання платежу після здійснення продажу.

Більше днів продажу означає, що компанія забирає занадто багато часу для збору платежів і пов'язує свій капітал у дебіторській заборгованості.

Як вони обчислюються?

Циркуляційний індикатор

Він обчислюється шляхом ділення оборотних активів на поточні зобов'язання. Це співвідношення вказується у цифровому форматі, а не у відсотковому форматі. Ось розрахунок:

Поточний показник = Оборотні активи / Поточні зобов'язання.

Компанії вимагають в балансі розділити поточні та довгострокові активи та зобов'язання. Цей поділ дозволяє інвесторам та кредиторам розрахувати важливі коефіцієнти, такі як поточний показник.

У фінансовій звітності поточні рахунки завжди звітуються перед довгостроковими рахунками.

Швидкий індикатор

Швидкий показник обчислюється шляхом додавання грошових коштів, їх еквівалентів, короткострокових інвестицій та дебіторської заборгованості, а потім діленням на поточні зобов'язання.

Швидкий показник = (готівка + грошові еквіваленти + цінні папери + кредиторська заборгованість) / поточні зобов'язання.

Іноді фінансова звітність компанії не дає швидкого розбиття активів на балансі. У цьому випадку швидку міру все-таки можна обчислити, навіть якщо частина загальної кількості швидких активів невідома.

Ви просто віднімаєте свій інвентар та передоплачені витрати з загальних поточних активів для чисельника. Тобто, ще один спосіб висловити це:

Швидкий показник = (Оборотні активи - Інвентар - передплачені витрати) / Поточні зобов'язання.

Тривалі дні продажу

Тривалість продажів, що очікують на продаж, зазвичай розраховується щоквартально або щорічно, усереднюючи дебіторську заборгованість за період і ділиться на щоденний дохід: дні, що очікують на продаж, = середня дебіторська заборгованість / дохід на день.

Аналіз

Ліквідність - це можливість конвертувати активи в грошові кошти швидко і недорого. Показники ліквідності є найбільш корисними при порівняльному використанні. Цей аналіз може бути внутрішнім або зовнішнім.

Внутрішній аналіз

Внутрішній аналіз показників ліквідності передбачає використання декількох облікових періодів, які звітуються з використанням одних і тих же методів обліку.

Порівняння попередніх періодів часу з поточними операціями дозволяє аналітикам відстежувати зміни в бізнесі.

Загалом, чим вищий показник ліквідності, тим він показує, що компанія є більш ліквідною та має краще покриття непогашеної заборгованості.

Зовнішній аналіз

Зовнішній аналіз включає порівняння показників ліквідності однієї компанії з іншою, або з цілою галуззю. Ця інформація корисна для порівняння стратегічного позиціонування компанії стосовно конкурентів при встановленні орієнтирів.

Аналіз показника ліквідності може виявитися не настільки ефективним при аналізі різних галузей, оскільки компанії різних галузей вимагають різної структури фінансування.

Аналіз показника ліквідності є менш ефективним для порівняння компаній різного розміру в різних географічних місцях.

Різниця між платоспроможністю та ліквідністю

На відміну від показників ліквідності показники платоспроможності вимірюють здатність компанії виконувати свої повні фінансові зобов'язання.

Платоспроможність стосується загальної здатності компанії виплачувати боргові зобов’язання та продовжувати господарські операції, тоді як ліквідність більше орієнтована на поточні фінансові рахунки.

Компанія повинна мати більше загальних активів, ніж загальні зобов'язання, щоб бути платоспроможними та більше оборотних активів, ніж поточні зобов'язання, щоб бути ліквідними.

Хоча платоспроможність не пов'язана безпосередньо з ліквідністю, показники ліквідності показують підготовчу перспективу щодо платоспроможності компанії.

Показник платоспроможності розраховується шляхом ділення чистого доходу компанії плюс амортизації між його короткостроковими та довгостроковими зобов'язаннями. Це вказує на те, чи може чистий дохід компанії покривати загальні зобов'язання.

В цілому компанія з більш високим коефіцієнтом платоспроможності вважається більш сприятливою інвестицією.

Приклади

Пару цих показників ліквідності можна використати для демонстрації їх ефективності в оцінці фінансового стану компанії.

Розглянемо дві компанії, Компанія А та Компанія Z, з такими активами та пасивами на своїх балансах (цифри у мільйонах доларів). Обидві компанії працюють в одному виробничому секторі.

У цьому прикладі буде прийнято вважати, що поточні зобов'язання складаються лише з кредиторської заборгованості та інших зобов'язань, без короткострокової заборгованості.

Для компанії A, якщо формули взяті для обчислення відповідних показників, ми маємо:

- Циркуляційний індикатор = 30 $ / 10 $ = 3,0.

- Швидкий показник = ($ 30 - 10 $) / 10 $ = 2,0.

Аналогічно для компанії Z застосовуються відповідні формули для показників:

- Циркуляційний індикатор = 10 $ / 25 $ = 0,40.

- Швидкий показник = ($ 10 - $ 5) / $ 25 = 0,20.

Висновки

З цих показників можна зробити низку висновків щодо фінансового стану цих двох компаній.

Компанія A має високий ступінь ліквідності. Виходячи з поточного показника, у вас є 3 долари короткострокових активів на кожні 1 долар поточних зобов’язань.

Його швидкий показник вказує на адекватну ліквідність навіть після виключення товарно-матеріальних цінностей, маючи 2 долари активів, які можна швидко конвертувати в готівку за кожен долар поточних зобов'язань. Підводячи підсумок, компанія A має комфортну позицію ліквідності.

Компанія Z перебуває в іншому становищі. Поточний показник компанії 0,4 показує недостатній рівень ліквідності, лише 40 центів оборотних активів доступні для покриття кожні 1 долар поточних зобов'язань.

Швидкий показник говорить про ще більш серйозну позицію ліквідності: лише 20 центів ліквідних активів на кожні 1 долар поточних зобов'язань. Загалом компанія Z знаходиться у небезпечній ситуації з ліквідністю.

Список літератури

1. Вілл Кентон та Адам Хейс (2019). Визначення коефіцієнта ліквідності. Інвестопедія. Взято з: investstopedia.com.
2. Тренер з бухгалтерського обліку.com (2019). Що таке коефіцієнт ліквідності? Взято з: accountcoach.com.
3. Мій курс бухгалтерського обліку (2019). Коефіцієнти ліквідності. Взято з: myaccountingcourse.com.
4. Cleartax (2018). Коефіцієнт ліквідності, формула з прикладами. Взято з: cleartax.in.
5. Стівен Брегг (2018). Коефіцієнти ліквідності. Інструменти обліку. Взято з: accounttools.com.
6. Розмарі Павлер (2019). Коефіцієнти ліквідності та ліквідності. Баланс малого бізнесу. Взято з: thebalancesmb.com.