ЗАГАЛЬНІ ЗАПАСИ: ХАРАКТЕРИСТИКИ, ВИДИ, ОЦІНКА, ПРИКЛАДИ - ДУДИ - 2025

Прості акції - цінні папери, що представляють майно в корпорації. Акціонери здійснюють контроль, обираючи правління та голосуючи за корпоративну політику.

Саме та дія, про яку думає більшість людей, використовує термін "дії". Прості акціонери знаходяться внизу шкали пріоритетності в структурі власності.

Джерело: pixabay.com

У разі ліквідації компанії звичайні акціонери мають права на активи компанії лише після того, як власники облігацій, привілейовані акціонери та інші власники дебетів отримають їх повну сплату.

Здебільшого акціонери отримують один голос за загальну акцію. Вони також отримують копію корпоративного річного звіту. Багато компаній також надають акціонерам виплати дивідендів. Ці виплати дивідендів будуть різними залежно від прибутковості бізнесу.

Перша звичайна акція була створена в 1602 році голландською Ост-Індійською компанією і була внесена до списку Амстердамської фондової біржі.

Дії в компанії

У бухгалтерському обліку інформацію про загальні акції компанії можна знайти на балансі.

Якщо компанія робить добре або якщо її активи збільшуються у вартості, загальні акції можуть збільшуватися у ціні. З іншого боку, якщо компанія погано працює, звичайна акція може знизити її вартість.

характеристики

Прості акції купуються і продаються на біржі. Через це ціна звичайної акції зростає і падає відповідно до попиту.

Заробити гроші на звичайних акціях можна двома способами: отримуючи дивіденди або продаючи їх, коли їх ціна зростає. Вся інвестиція також може бути втрачена, якщо ціна акцій обвалиться.

Якщо компанія збанкрутує, звичайні акціонери не отримують свої гроші, поки кредитори та привілейовані акціонери не отримають відповідної частки решти активів.

Перевага звичайних акцій полягає в тому, що в довгостроковій перспективі вони, як правило, кращі, ніж облігації та привілейовані акції.

Первісне публічне розміщення

Прості акції спочатку випускаються при первинному розміщенні акцій. До цього компанія є приватною і фінансується за рахунок своїх прибутків, облігацій та інвесторів приватного капіталу.

Щоб розпочати процес первинного розміщення акцій, компанія повинна співпрацювати з інвестиційною банківською фірмою, що допомагає визначити ціну акцій.

Після завершення початкової фази публічного розміщення акції населення може придбати нові акції на вторинному ринку.

Компанія вирішує оприлюднити з кількох причин. По-перше, ви хочете розширитись і вам потрібен капітал, отриманий при первинному розміщенні акцій.

По-друге, компанія пропонує опціони акцій для майбутніх співробітників як стимул їх найму.

По-третє, засновники хочуть скористатись своєю багаторічною роботою, вигравши великі обсяги акцій у первинному розміщенні акцій.

Типи

Дії першого порядку

Представляє компанії, які тривалий час безперебійно виплачували високі дивіденди своїм акціонерам.

Багато акцій мають високу оцінку, але вони не мають результатів безперебійних дивідендів.

Усі компанії хочуть виплачувати дивіденди своїм акціонерам. Якщо компанія постійно виплачує дивіденди, то їй не вигідно припинити виплату дивідендів.

Частини доходу

Рішення про виплату дивідендів приймає рада директорів. Чистий прибуток після оподаткування, який є кінцевим результатом діяльності компанії, повинен розподілятися частково як дивіденд, а інша частина зберігатися як нерозподілений прибуток.

Частини доходу - це ті, які виплачують більший за середній відсоток чистого прибутку як дивіденд.

Прикладами запасів доходу є компанії телефонного, електричного та природного газу.

Оборонні дії

Вони надзвичайно несприйнятливі до коливань макроекономіки. Вони постійно продають свою продукцію на ринку, незалежно від тенденції зростання чи зменшення ринку.

Приклади оборонних дій: роздрібні товари, обладнання, тютюнові компанії та комунальні послуги. Ринковий ризик цих акцій нижче середнього.

Циклічні запаси

Ваша удача безпосередньо пов’язана із загальним станом економіки. Під час економічного буму виконання цих дій є ефективним. У разі спаду вона погано спрацьовує.

Прикладами є металургійні компанії, виробники автомобілів та промислові хімічні компанії. Ринковий ризик цієї акції вище середнього.

Дії зростання

Це компанії, які не пропонують дивідендів своїм акціонерам і повністю реінвестують свої доходи в нові інвестиційні можливості.

Сприйняття інвесторами - це те, що робить акції зростання вигідними.

Спекулятивні акції

Вони мають потенціал виплатити своїм власникам велику суму грошей за короткий проміжок часу. Рівень ризику цих дій дуже високий.

Оцінка

Модель дивідендів

Обчисліть внутрішню вартість компанії на основі дивідендів, які компанія виплачує своїм акціонерам.

Дивіденди представляють фактичні грошові потоки, які отримує акціонер, тому вони повинні визначати, скільки коштують акції.

Перше, що потрібно перевірити, - чи фактично компанія виплачує дивіденди. Однак виплати дивідендів компанії недостатньо. Це повинно бути стабільним і передбачуваним. Це для зрілих компаній у добре розвинених галузях.

Модель грошових потоків

Використовуйте майбутні грошові потоки бізнесу для оцінки бізнесу. Перевага цієї моделі полягає в тому, що її також можна використовувати в компаніях, які не виплачують дивіденди.

Грошові потоки прогнозуються на п’ять-десять років, а потім підраховують остаточну вартість для обліку всіх грошових потоків за прогнозований період.

Вимога використання цієї моделі полягає в тому, що компанія має передбачувані грошові потоки, і що вони завжди позитивні.

Багато високих темпів зростання та незрілих компаній доведеться виключити через великі капітальні витрати.

Порівняльний метод

Метод не прагне знайти конкретне значення для дії. Ви просто порівнюєте показники цін акцій з орієнтиром, щоб визначити, чи є акції заниженими або завищеними.

Його можна використовувати за будь-яких обставин, завдяки великій кількості показників, які можна застосувати, таких як ціна до заробітку (P / E), ціна на продаж (P / V), ціна до грошового потоку (P / FE) та багато інших.

Індикатор P / G є тим, що зазвичай використовується, оскільки фокусується на доходах компанії, який є одним з основних рушійних показників вартості інвестицій.

Однак компанія повинна отримувати позитивний прибуток. Не було б сенсу порівнювати з негативним показником P / G.

Відмінності від переважних

Основна відмінність двох типів акцій полягає в тому, що власники простих акцій зазвичай мають привілеї для голосування, тоді як власники привілейованих акцій не можуть.

Привілейовані акціонери мають більші вимоги до активів і прибутку компанії. Це справедливо, коли компанія має надлишки грошових коштів і вирішує розподілити її у вигляді дивідендів своїм інвесторам.

У цьому випадку при здійсненні розподілу він повинен бути сплачений раніше привілейованим акціонерам, ніж простим акціонерам.

Коли є неплатоспроможність, звичайні акціонери залишаються останніми в активі компанії. Це означає, що коли компанія повинна ліквідувати та виплатити всі кредитори, звичайні акціонери не отримають жодних грошей до моменту виплати привілейованих акціонерів.

Привілейовані акції можуть бути конвертовані у фіксовану кількість простих акцій, але звичайні акції не мають цієї переваги.

Дивіденди

Якщо у вас є бажаний запас, ви отримуєте фіксовані дивіденди через рівні проміжки часу.

Це не стосується звичайних акцій, оскільки рада директорів компанії буде приймати рішення про виплату дивідендів чи ні. Ось чому переважні акції менш мінливі, ніж звичайні.

Гібридна безпека

Коли процентні ставки зростають, вартість привілейованих акцій знижується, і навпаки. Однак при звичайних акціях вартість акцій регулюється попитом та пропозицією на ринку.

На відміну від звичайних акцій, привілейовані акції мають функцію, яка дає емітенту право викуповувати акції з ринку після заздалегідь визначеного часу.

Приклади

Уеллс fargo

Wells Fargo має кілька облігацій на вторинному ринку. Він також має привілейовані акції, такі як серія L (NYSE: WFC-L) та звичайні акції (NYSE: WFC).

Алфавіт

Є компанії, які мають два класи простих акцій: один з правом голосу і один без права голосу. Алфавіт (Google) - приклад: акції класу A (символ GOOGL) мають права голосу, тоді як акції класу C (GOOG) не мають.

Прості акціонери

Прості акціонери мають певні права всередині організації. Вони мають право голосувати з бізнес-питань, а також членів правління відповідно до їх відсотка від власності.

Це означає, що 1-відсотковий власник міг віддати 1% голосів на корпоративних зборах. Прості акціонери також мають переважне право зберігати свій відсоток власності.

Наприклад, якщо компанія намагається розширити свою діяльність шляхом випуску більшої кількості акцій, власник 1% має право придбати додаткові акції, щоб зберегти свою 1% власність, перш ніж нові інвестори зможуть її придбати.

Однією з переваг бути простим акціонером є право на отримання дивідендів. Це не право заявляти про виплату дивідендів, а отримувати їх, коли вони декларуються.

Коли рада директорів оголошує дивіденди, загальні акціонери мають право отримувати відсоток від дивідендів, доступних для простих акцій.

Список літератури

1. Інвестопедія (2018). Загальний запас. Взято з: investstopedia.com.
2. Меліса Хортон (2018). Чим відрізняється привілейований запас від звичайного запасу? Інвестопедія. Взято з: investstopedia.com.
3. Вікіпедія, безкоштовна енциклопедія (2018). Загальний запас. Взято з: en.wikipedia.org.
4. Кімберлі Амадео (2018). Загальні запаси та як вони працюють. Баланс. Взято з: thebalance.com.
5. CFI (2018). Загальний запас. Взято з: corporatefinanceinstitute.com.
6. Zkjadoon (2016). Типи звичайних акцій на основі інвестицій. Примітки з вивчення бізнесу. Взято з: businessstudynotes.com.
7. Інвестопедія (2018). Загальна оцінка запасів. Взято з: investstopedia.com.
8. Мій курс бухгалтерського обліку (2018). Що таке загальна акція? Взято з: myaccountingcourse.com.