ЕКСПАНСИВНА ГРОШОВО-КРЕДИТНА ПОЛІТИКА: ХАРАКТЕРИСТИКИ ТА ПЕРЕВАГИ - ЕКОНОМІКА - 2025

Експансіоністської грошово - кредитної політики є політика введена монетарної влади розширити пропозицію грошей і підвищення економічної активності, в першу чергу шляхом підтримки процентних ставок на низькому рівні, щоб стимулювати запозичення підприємств, фізичних осіб і банків.

Експансіональна політика - це макроекономічна політика, яка прагне стимулювати економічне зростання чи боротися із підвищенням інфляційних цін шляхом розширення грошової маси, зниження процентних ставок, збільшення державних витрат або зменшення податків.

Однією з форм експансіонарної політики є фіскальна політика, яка перетворюється на зниження податків, трансфертні платежі, відшкодування та збільшення державних витрат на проекти, такі як поліпшення інфраструктури.

Іншою формою є грошово-кредитна політика, яка приймається центральними банками і виробляється за допомогою операцій на відкритому ринку, резервних вимог та встановлення процентних ставок. Найпоширеніша форма експансіонарної політики - це через здійснення грошово-кредитної політики.

характеристики

Експансивна грошово-кредитна політика передбачає зниження процентних ставок або збільшення грошової маси для підвищення економічної активності.

Це відбувається, коли центральний банк використовує свої інструменти для стимулювання економіки. Це знижує процентні ставки та збільшує пропозицію грошей та сукупний попит. Це стимулює зростання, який вимірюється валовим внутрішнім продуктом.

Експансивна грошово-кредитна політика запобігає фазі скорочення ділового циклу. Однак владі складно вчасно зафіксувати це скорочення. Як наслідок, використання експансіонерської політики зазвичай спостерігається після початку спаду.

Експансіональна грошово-кредитна політика може передбачати кількісне послаблення, при якому центральні банки набувають активів у банків. Це призводить до зниження дохідності за облігаціями та створення більш дешевих кредитів для банків.

Це, у свою чергу, збільшує здатність банків видавати кредити фізичним особам та бізнесу. Однак експансіональна грошово-кредитна політика також ризикує підвищити інфляцію.

Як працює експансіональна грошово-кредитна політика?

Якщо Центральний банк знизить процентні ставки, він буде схильний до збільшення загального попиту в економіці.

Зниження процентних ставок робить дешевшими позики, заохочуючи бізнес інвестувати, а споживачів витрачати. Вони також знижують витрати на виплату іпотечних відсотків. Це дає домогосподарствам більший наявний дохід та заохочує витрати.

Зниження процентних ставок знижує стимул до економії та зниження вартості валюти, що робить експорт дешевшим та збільшує попит на експорт.

Окрім зниження процентних ставок, Центральний банк міг би застосовувати політику кількісного послаблення для збільшення грошової маси та зниження довгострокових процентних ставок.

При кількісному ослабленні центральний банк створює гроші. Потім вони використовують ці створені гроші для купівлі державних облігацій у комерційних банків. Теоретично це повинно:

- Збільшення грошової бази та резервів грошових коштів банків, що повинно забезпечити більшу пропозицію кредитів.

- Зниження процентних ставок за облігаціями, що має сприяти інвестуванню.

Перевага

Політика розширення є корисним інструментом для управління періодами низького зростання ділового циклу, але також включає ризики. Економісти повинні знати, коли розширити грошову масу, щоб уникнути побічних ефектів, таких як висока інфляція.

Існує також відставання між тим, коли реалізується політика, і коли вона пробивається в економіку. Це робить аналіз на хвилину майже неможливим навіть для найбільш досвідчених економістів.

Розсудливі центральні банкіри та політичні діячі повинні знати, коли зупинити зростання грошової маси або навіть зворотний курс та перейти до контрактивної політики, яка передбачала б вжиття протилежних кроків експансіонарної політики, таких як підвищення процентних ставок.

Теоретично, експансіональна грошово-кредитна політика повинна призвести до більш високого економічного зростання та зниження рівня безробіття. Це також спричинить більш високий рівень інфляції.

Економічного зростання

Експансивна грошово-кредитна політика стимулює економічне зростання під час рецесії. Додавання грошей до економічної системи знижує процентні ставки та полегшує кредитні обмеження, які банки застосовують до заявок на позику.

Це означає, що споживачі та підприємства можуть легше позичати гроші, приводячи їх витрачати більше грошей.

Висока зайнятість

Коли споживачі витрачають більше грошей, підприємства отримують більший дохід та прибуток. Це дає змогу компаніям не тільки модернізувати свої активи та обладнання, а й найняти нових працівників.

Під час періоду експансіонарної грошово-кредитної політики безробіття падає, оскільки компаніям легше позичити гроші для розширення своєї діяльності.

Оскільки все більше людей знаходять роботу, їм більше грошей витрачати, що збільшує дохід для бізнесу, створюючи тим самим більше робочих місць.

Цінова стабільність

Інфляція може бути результатом експансіоністської грошово-кредитної політики, якщо економіка занадто міцна і заробляється занадто багато грошей.

Багато людей неправильно вважають, що інфляція виходить із високих цін. Фактично, інфляція виникає тоді, коли існує стільки грошей, що переслідують наявні товари та послуги, що гроші втрачають свою вартість відносно товарів, які вони купують.

Це призводить до підвищення цін на дефіцитну продукцію. Покупці насправді конкурують за їх придбання, отримуючи тим самим більш високу ціну.

Недоліки

Міркування

Низькі процентні ставки, які виплачують банки на ваших ощадних рахунках, роблять заощадження грошей менш привабливими, оскільки відсотки, які ви заробляєте, мінімальні.

Експансивна грошово-кредитна політика працює через те, що люди та підприємства прагнуть домагатися кращого прибутку, витрачаючи гроші на обладнання, нові будинки, нові машини, вкладаючи гроші в місцевий бізнес та інші витрати, які сприяють руху грошей по всій системі, збільшуючи активність. економний.

Чому експансивна валютна політика може не працювати

Зниження процентних ставок не гарантовано спричинить сильне економічне відновлення. Експансивна грошово-кредитна політика може провалюватися за певних умов.

- Якщо довіра дуже низька, люди можуть не захотіти інвестувати або витрачати гроші, навіть якщо процентні ставки нижчі.

- В умовах кредитної кризи банки можуть не мати коштів для кредитування; отже, навіть якщо центральний банк знизить базові ставки, все одно може бути складно отримати банківський кредит.

Список літератури

1. Кімберлі Амадео (2018). Експансійна валютна політика. Баланс. Взято з: thebalance.com.
2. Financial Times (2018). Визначення експансіонарної грошово-кредитної політики. Взято з: lexicon.ft.com.
3. Інвестопедія (2018). Політика розширення. Взято з: investstopedia.com.
4. Теджван Петтінгер (2017). Експансійна валютна політика. Довідка з економіки. Взято з: economyicshelp.org.
5. Вікторія Дафф (2018). Цілі експансіонарної валютної політики. Малий бізнес - Хрон. Взято з: smallbusiness.chron.com.