КАПІТАЛЬНЕ БЮДЖЕТУВАННЯ: МЕТОДИ, ПРИКЛАД, ЗНАЧЕННЯ - ДУДИ - 2025

Бюджет капіталу являє собою процес планування , з допомогою якого компанія визначає і оцінює можливі витрати або інвестиції , які за своєю природою є великими. Ці витрати та інвестиції включають такі проекти, як будівництво нового заводу або вкладення коштів у довгострокове підприємство.

У цьому процесі фінансові ресурси присвоюються структурі капіталізації підприємства (борг, капітал або нерозподілений прибуток) до великих інвестицій чи витрат. Однією з головних цілей інвестицій в капітальні бюджети є підвищення вартості компанії для акціонерів.

Бюджетування капіталу передбачає підрахунок майбутнього прибутку кожного проекту, грошових потоків за період, теперішньої вартості грошових потоків після врахування вартості грошей у часі, кількості років, що грошовий потік проекту Ви повинні сплатити початкові капітальні вкладення, оцінити ризик та інші фактори.

Оскільки розмір наявного капіталу для нових проектів може бути обмеженим, керівництву необхідно використовувати методи бюджетного капіталу, щоб визначити, які проекти даватимуть найбільшу віддачу протягом певного періоду часу.

Техніки

Методи бюджетного бюджету включають аналіз ефективності діяльності, чисту теперішню вартість (NPV), внутрішню норму прибутку (IRR), дисконтований грошовий потік (DCF) та рентабельність інвестицій.

Три методи є найпопулярнішими для вирішення того, які проекти мають отримувати інвестиційні кошти в порівнянні з іншими проектами. Ці методи - це аналіз ефективності, аналіз CDF та окупність.

Капітальне бюджетування з аналізом ефективності

Продуктивність вимірюється як кількість матеріалу, який проходить через систему. Аналіз ефективності є найскладнішою формою аналізу бюджетного капіталу, але він також є найбільш точним, допомагаючи менеджерам вирішити, які проекти взяти на себе.

За цією методикою вся компанія розглядається як єдина система отримання прибутку.

Аналіз передбачає, що майже всі витрати в системі є операційними витратами. Аналогічно, компанії потрібно максимізувати продуктивність всієї системи для оплати витрат. Нарешті, спосіб максимізувати прибуток - це максимізувати пропускну здатність, яка проходить через вузьку роботу.

Вузьке місце - це ресурс у системі, який потребує найбільшого часу для роботи. Це означає, що менеджери завжди повинні більше враховувати проекти бюджетного бюджету, які впливають та підвищують ефективність роботи, яка проходить через вузьке місце.

Бюджетування капіталу за допомогою аналізу DCF

Аналіз DCF аналогічний або рівний аналізу NPV з точки зору початкового відтоку грошових коштів, необхідного для фінансування проекту, поєднання грошових надходжень у вигляді доходу та інших майбутніх відтоків у вигляді технічного обслуговування та інших витрат.

Ці витрати, крім первинного відтоку, дисконтуються до цієї дати. Кількість, отримана в результаті аналізу DCF, - NPV. Проекти з більш високими показниками NPV повинні бути вищими, ніж інші, якщо деякі не є взаємовиключними.

Аналіз відновлення інвестицій

Це найпростіша форма аналізу капітального бюджету і, отже, найменш точна. Однак ця методика все ще використовується, оскільки вона швидка і може дати менеджерам зрозуміти ефективність проекту чи групи проектів.

Цей аналіз оцінює, скільки часу знадобиться для відшкодування інвестицій в проект. Період окупності інвестицій визначається шляхом ділення початкової інвестиції на середньорічний грошовий дохід.

Приклад

Малий бізнес повинен враховувати інфляцію при оцінці інвестиційних варіантів за рахунок капітального бюджетування. Коли інфляція зростає, вартість грошей падає.

Прогнозований прибуток не вартує стільки, скільки здається, якщо інфляція висока, тому, здавалося б, прибуткові інвестиції можуть зупинитися або, можливо, втратити гроші, коли інфляція нараховується.

Бюджетування капіталу для розширення молочних ферм включає три етапи: запис вартості інвестицій, проектування грошових потоків інвестицій та порівняння прогнозованого прибутку з інфляційними показниками та часовою вартістю інвестицій.

Наприклад, молочне обладнання, яке коштує 10 000 доларів і щорічно приносить 4000 доларів, схоже, “окупило” інвестиції за 2,5 роки.

Однак якщо економісти очікують, що інфляція зростатиме на 30% щорічно, то орієнтовна прибуткова вартість наприкінці першого року (14 000 доларів США) фактично коштує 10 769 доларів при обліку інфляції (14 000 доларів, розділених на 1,3, дорівнює 10 769 доларам). . Інвестиція приносить лише 769 доларів реальної вартості після першого року.

Важливість

Кількість грошей, залучених в інвестиції в основний капітал, може бути настільки великою, що може призвести до банкрутства бізнесу, якщо інвестиція зазнала невдачі.

Отже, бюджетний капітал повинен бути обов'язковим напрямом діяльності для великих інвестиційних пропозицій.

Довгострокові інвестиції пов'язані з ризиками

Вкладення в акції - це довгострокові інвестиції, які несуть більш високі фінансові ризики. Ось чому належне планування необхідне за рахунок капітального бюджетування.

Великі та незворотні інвестиції

Оскільки інвестиції величезні, але кошти обмежені, належне планування за рахунок капітальних витрат є необхідною умовою.

Крім того, рішення щодо капітальних інвестицій мають необоротний характер; тобто після придбання основного засобу його вибуття принесе збитки.

Довгостроковий бізнес

Капітальний бюджет зменшує витрати і вносить зміни в прибутковість компанії. Допомагає запобігти надмірним або недостатнім інвестиціям. Правильне планування та аналіз проектів допомагає в перспективі.

Значення капітального бюджету

- Бюджет капіталу є важливим інструментом управління фінансами.

- Капітальне бюджетування забезпечує достатньо можливостей для фінансових менеджерів оцінювати різні проекти з точки зору їхньої можливості інвестувати в них.

- допомагає розкрити ризик та невизначеність різних проектів.

- Керівництво має ефективний контроль за капітальними витратами на проекти.

- Зрештою, доля компанії вирішується оптимальним способом використання наявних ресурсів.

Список літератури

1. Інвестопедія (2018). Капітальне бюджетування. Взято з: investstopedia.com.
2. Стівен Брегг (2018). Капітальне бюджетування. Інструменти обліку. Взято з: accounttools.com.
3. Гарольд Аверкамп (2018). Що таке бюджетний капітал? Тренер з бухгалтерського обліку. Взято з: accountcoach.com.
4. Шон Маллін (2018). Визначення та приклади бюджетного бюджету. Малий бізнес - Хрон. Взято з: smallbusiness.chron.com.
5. Edupristine (2018). Капітальне бюджетування: методи та значення. Взято з: edupristine.com