КИСЛОТНИЙ ТЕСТ: ДЛЯ ЧОГО ВІН ПРИЗНАЧЕНИЙ, ЯК ЙОГО РОЗРАХОВУЮТЬ ТА НА ПРИКЛАДІ - ДУДИ - 2025

Індикатор кислотних випробувань є дуже сильним співвідношенням або причиною того, щоб знати, чи має компанія достатньо короткострокових ліквідних активів, щоб покрити свої негайні зобов’язання чи борги. Він сильніший за поточний коефіцієнт, який також відомий як показник оборотних коштів, оскільки ігнорує менш ліквідні активи, наприклад запаси.

Тест на кислотність порівнює більшість короткострокових активів із короткостроковими зобов'язаннями. Метою цього показника є оцінка того, чи є у компанії достатньо грошових коштів для погашення своїх негайних зобов’язань. В іншому випадку існує значний ризик дефолту.

Коефіцієнт найбільш корисний у ситуаціях, коли є певні активи, які мають невизначену ліквідність, наприклад, запаси. Предмети інвентаризації можуть не бути конвертованими до грошових коштів протягом певного часу, тому їх не слід порівнювати з поточними зобов'язаннями.

Отже, ці відносини зазвичай використовуються для оцінки бізнесу в галузях, які використовують велику кількість товарних запасів, таких як роздрібна торгівля та виробничий сектор.

Для чого це?

Коефіцієнт кислотних випробувань - це показник, який показує, наскільки добре компанія може виконати свої короткострокові фінансові зобов'язання.

Кислотний тест - це більш консервативна версія інших відомих показників ліквідності: коефіцієнт поточного та оборотного капіталу.

Незважаючи на схожість, коефіцієнт випробування кислоти забезпечує більш жорстку оцінку здатності компанії виплачувати поточні зобов'язання.

Це робиться, виключаючи з обігу всі оборотні активи, крім найбільш ліквідних. Інвентар є найбільш помітним виключенням, оскільки він не так швидко конвертується в готівку і часто продається в кредит.

Якщо коефіцієнт випробування на кислоту значно нижчий за показник оборотних коштів, це означає, що оборотні активи сильно залежать від товарних запасів.

Однак це не погана ознака у всіх випадках, оскільки деякі бізнес-моделі багато в чому залежать від товарних запасів. Наприклад, роздрібні магазини можуть мати дуже низький коефіцієнт випробування кислоти, не обов'язково піддаючи цьому компрометацію.

Значення більше 1 показника

Коли показник кислотного випробування високий (більший за 1) або підвищується, це загалом вказує на те, що компанія відчуває міцне зростання, швидко конвертуючи дебіторську заборгованість у готівку та легко сплачуючи свої фінансові зобов'язання.

Зазвичай такі компанії мають швидший цикл конвертації грошових коштів та обігу товарно-матеріальних цінностей.

Чим вище коефіцієнт, тим більш фінансово захищена компанія за короткий термін. Загальне правило полягає в тому, що компанії, які мають кислотний тест більше 1, здатні виконати свої короткострокові зобов'язання.

Очевидно, що важливо, щоб бізнес мав достатньо грошових коштів на руках для покриття кредиторської заборгованості, витрат на відсотки та інших векселів, коли належить.

Однак дуже високе співвідношення не завжди добре. Це може свідчити про те, що грошові кошти накопичилися та простоюють, а не реінвестують, повертають акціонерам або продуктивно використовують.

Значення показника менше 1

Компаніям, які мають тест на кислотність менше 1, не вистачає ліквідних активів для сплати поточних зобов'язань. До них потрібно ставитися обережно.

Взагалі, низькі або знижувані коефіцієнти випробувань кислоти загалом говорять про те, що компанія має надмірний вплив, має труднощі з підтриманням або збільшенням продажів, занадто швидко сплачує рахунки або збирає занадто повільно.

В ідеалі компанія повинна мати коефіцієнт кислотного тесту принаймні 1: 1. Компанії з коефіцієнтом випробування на кислоту менше 1: 1 потрібно швидше конвертувати активи в готівку.

Як він обчислюється?

Кислотний тест також відомий як швидкі відносини. Він розраховується за такою формулою:

(Грошові кошти + дебіторська заборгованість + короткострокові інвестиції) / поточні зобов'язання

Обчислення чисельника

Чисельник індикатора кислотного випробування можна визначити кількома способами. Основна увага повинна полягати в тому, щоб отримати правдиву картину ліквідних активів компанії.

Однозначно включають грошові кошти та їх еквіваленти, а також короткострокові інвестиції, такі як товарні цінні папери. Дебіторська заборгованість зазвичай включається, але це не завжди доречно.

Наприклад, у будівельній галузі дебіторська заборгованість може зайняти тривалий час. Їх включення може зробити фінансовий стан компанії набагато безпечнішим, ніж є насправді.

Ще один спосіб обчислити чисельник - це взяти всі поточні активи та відняти неліквідні активи.

Тому запаси та інші статті, які відображаються як активи на балансі (аванси постачальникам, попередні платежі, відстрочені податкові активи), повинні бути відняті, якщо вони не можуть бути використані для сплати короткострокових зобов'язань.

Розрахунок знаменника

У знаменник повинні бути включені всі поточні зобов’язання, що є боргами та зобов’язаннями, що погашаються протягом одного року.

Важливо зазначити, що час не враховується в показнику кислотного випробування.

Якщо кредитна заборгованість компанії закінчується, але дебіторська заборгованість не збирається тривалий час, це може бути набагато хиткішим, ніж показує показник. Зворотний також може бути правдою.

Приклад

Коефіцієнт кислотних випробувань компанії можна розрахувати, використовуючи його баланс.

Нижче наведена скорочена версія балансу Apple Inc. за фінансовий рік, що закінчується вереснем 2017 року. Показані компоненти поточних активів та зобов'язань компанії (усі цифри в мільйонах доларів):

Спочатку отримують поточні ліквідні активи компанії, додаючи: грошові кошти та їх еквіваленти, короткострокові товарні цінні папери, дебіторську заборгованість та дебіторську заборгованість.

Ці поточні ліквідні активи потім діляться на загальні поточні зобов'язання для розрахунку коефіцієнта випробування кислоти.

Кислотний тестовий коефіцієнт Apple =

(20 289 + 53 892 + 17 874 + 17 799) / 100 814 = 1,09

Не кожен розраховує це співвідношення однаково. Наприклад, Reuters повідомив про тест на кислоту 1,23 за цей же квартал від Apple. Це тому, що вони виключили лише запаси загальних поточних ліквідних активів.

Список літератури

1. Інвестопедія (2018). Кислотно-тестовий коефіцієнт. Взято з: investstopedia.com.
2. Стівен Брегг (2018). Кислотно-тестове співвідношення. Інструменти обліку. Взято з: accounttools.com.
3. BDC (2018). Кислотно-тестове співвідношення. Взято з: bdc.ca.
4. Інвестування Відповідань (2018). Кислотно-тестовий коефіцієнт. Взято з: investinganswers.com.
5. Гарольд Аверкамп (2018). Яке співвідношення кислотного тесту? Тренер з бухгалтерського обліку. Взято з: accountcoach.com.