КОЕФІЦІЄНТ ВАЖЕЛЯ: ЩО ЦЕ ТАКЕ, ЯК ВОНО ОБЧИСЛЮЄТЬСЯ ТА ПРИКЛАДИ - ДУДИ - 2025

Коефіцієнт важеля - це показник, який оцінює, яка частина капіталу компанії виходить із боргу, вказуючи на те, наскільки ризикована компанія з точки зору її використання боргу відносно своїх активів.

Коефіцієнт залучення компанії вказує, яка частина її активів погашається позиченими грошима. Коли коефіцієнт високий, це означає, що більшість активів компанії погашаються заборгованими.

Джерело: picryl.com

Загалом, компанії хочуть, щоб цей коефіцієнт впав між 0,1 та 1,0. Коефіцієнт 0,1 означає, що бізнес майже не має боргу до активів, а співвідношення 1,0 означає, що бізнес має стільки ж боргу, скільки активів.

Співвідношення 0,5 є більш поширеним, що свідчить про те, що компанія має вдвічі більше активів, ніж має борг. Найвищі коефіцієнти поширені серед стартапів, які тільки починають, або компаній, що мають високі виробничі витрати.

Що таке коефіцієнт левериджу?

Якщо ви розпочали стартап, швидше за все, ви намагаєтеся отримати фінансування від фірми венчурного капіталу або банку.

Якщо ви намагаєтеся зібрати кошти, важливо, щоб фінансові записи були в порядку, щоб інвестори могли оцінити, чи буде бізнес ризикованим чи цінним вкладенням.

Одним із показників, за допомогою якого можна оцінити стан здоров'я бізнесу, є фінансовий леверидж, який можна кількісно виміряти за допомогою коефіцієнта важеля.

Коефіцієнт левериджу вимірює, наскільки позитивною є компанія. Ступінь важеля чи боргового навантаження компанії - це міра ризику.

Високий коефіцієнт залучення вказує на те, що компанія використовує борг для фінансування своїх активів та операцій, порівняно з компанією із нижчим коефіцієнтом левериджу.

Це свідчить про те, що, хоча бізнес знаходиться в заборгованості, його операції та продажі приносять достатній дохід для зростання своїх активів за рахунок прибутку.

Проценти, сплачені за борг, можуть бути відрахувані податком і дозволяють компанії скористатися можливостями, які вона не могла собі дозволити.

Аналіз коефіцієнта важеля

Коли коефіцієнт левериджу високий, компанія має велику кількість боргу відносно своїх активів.

Отже, це несе більш високий тягар у тому сенсі, що основні платежі та виплати відсотків займають значну кількість грошових потоків компанії. Будь-який збій у фінансових показниках або підвищення процентних ставок може призвести до дефолту.

Коли коефіцієнт левериджу низький, виплати за основними і процентними платежами не вимагають такої великої частки грошового потоку компанії, і бізнес не є настільки чутливим до змін у бізнесі чи процентних ставок з цієї точки зору.

Однак низький коефіцієнт левериджу може також свідчити про те, що компанія не користується перевагою підвищеної прибутковості, яку може принести фінансовий леверидж. У багатьох випадках у вас є можливість використовувати важелі як засіб, щоб відповідально розвивати свій бізнес.

Важливість

Кредитори та інвестори, як правило, віддають перевагу низьким коефіцієнтам важеля, оскільки інтереси перших краще захищені у випадку падіння бізнесу, а акціонери, швидше за все, отримують принаймні частину своїх початкових інвестицій у разі ліквідації.

В цілому, з цієї причини високі коефіцієнти левериджу можуть заважати компанії залучати додатковий капітал.

Важливо зауважити, що терміни придбання активів та відмінності в структурі боргу можуть призвести до різного коефіцієнта залучення для подібних компаній.

Це причина, чому порівняння коефіцієнта важеля, як правило, є більш показовим між компаніями однієї галузі. Визначення "низького" або "високого" співвідношення повинно бути зроблено в цьому контексті.

Як він обчислюється?

Коефіцієнт левериджу - це просто загальна заборгованість компанії, поділена на її загальні активи. Формула така:

Коефіцієнт залучення = загальна заборгованість / загальна сума активів.

Формула коефіцієнта левериджу в основному використовується для вимірювання рівня заборгованості компанії стосовно розміру балансу.

Розрахунок коефіцієнта левериджу здійснюється, головним чином, шляхом порівняння загального боргового зобов'язання стосовно загальних активів компаній.

Високий коефіцієнт левериджу вказує на те, що компанія, можливо, взяла занадто багато позик і занадто заборгована порівняно зі здатністю компанії розумно погасити борг майбутніми грошовими потоками.

Формула коефіцієнта левериджу може бути розрахована за допомогою наступних етапів.

Крок 1

По-перше, обчислюється загальна заборгованість, що включає як короткострокове, так і довгострокове фінансування, та загальні активи, які легко доступні в балансі компанії.

Крок 2

Далі коефіцієнт левериджу розраховується шляхом ділення загальної заборгованості на загальні активи.

Приклади

Коефіцієнт левериджу 2 до 1 означає, що на кожні 1 долар активів компанія має 2 долари боргу. Висока заборгованість може перешкоджати грошовому потоку бізнесу через великі відсоткові платежі та обмежувати його здатність позичати більше грошей.

Компанія XYZ

Якщо у компанії XYZ в балансі було 10 мільйонів доларів боргу та 15 мільйонів доларів активів, то коефіцієнт важеля компанії XYZ буде таким:

Коефіцієнт залучення = 10 000 000 $ / 15 000 000 $ = 0,67 або 67%.

Це означає, що за кожен долар активів, якими володіє компанія XYZ, компанія XYZ мала борг 0,67 долара. Коефіцієнт вище 1,0 вказував би на те, що у компанії більше боргу, ніж активів.

Компанія ABC

Припустимо, що компанія ABC має такі фінансові дані на своєму балансі за поточний рік:

З даних цього балансу можна обчислити відповідний коефіцієнт важеля:

Загальна заборгованість = короткострокова банківська позика + довгострокова банківська позика. Тому загальна заборгованість дорівнює: 12 000 доларів + 24 000 доларів = 36 000 доларів.

Відповідно до таблиці, загальні активи становлять 75 000 доларів. Застосовуючи формулу коефіцієнта важеля, виходить такий результат: 36 000 $ / 75 000 $ = 0,48.

Список літератури

1. Софія Бернаццані (2019). Коефіцієнт важеля: що це означає і як його обчислити, узяте з: blog.hubspot.com.
2. Інвестуючі відповіді (2019). Коефіцієнт левериджу. Взято з: investinganswers.com.
3. Mojo Wall Street (2019). Формули коефіцієнта плеча. Взято з: wallstreetmojo.com.
4. Марк Кеннан (2019). Як розрахувати коефіцієнт левериджу. Гніздо. Взято з: budgeting.thenest.com.
5. Cleartax (2019). Коефіцієнт використання ліцензії за допомогою формули та прикладів. Взято з: cleartax.in.