КОЕФІЦІЄНТИ ЛІКВІДНОСТІ: ЩО ТАКЕ ЛІКВІДНІСТЬ ТА ПРИКЛАДИ - ДУДИ - 2025

Коефіцієнти ліквідності - це показники, які використовуються для аналізу здатності компанії виплачувати як поточні зобов’язання у разі погашення, так і їх довгострокові зобов'язання, коли вони стають поточними.

Іншими словами, ці коефіцієнти показують рівень грошових коштів компанії та можливість конвертувати інші активи в грошові кошти для оплати зобов’язань та інших короткострокових зобов'язань. Вони зазвичай використовуються потенційними кредиторами та кредиторами для вирішення питання про надання кредиту чи боргу компаніям.

Джерело: pixabay.com

Ліквідність компанії - це здатність виконувати свої короткострокові фінансові зобов’язання. Тому коефіцієнти ліквідності намагаються вимірювати здатність компанії виплачувати свої боргові зобов’язання за короткий проміжок часу.

Ці коефіцієнти базуються на різних частинах оборотних активів компанії та поточних зобов'язань, взятих з балансу.

Визначте платіжну спроможність

Коефіцієнти ліквідності є ключовою частиною важливого аналізу, оскільки вони допомагають визначити здатність компанії виплачувати свої борги. Якщо компанія не сплатить заборгованість, вона може зіткнутися з банкрутством або реструктуризацією, що може завдати шкоди акційній вартості.

Ці заходи порівнюють різні комбінації відносно ліквідних активів із сумою поточних зобов’язань на балансі організації. Чим вище коефіцієнт, тим краща здатність компанії своєчасно сплачувати свої зобов’язання.

Що таке ліквідність?

Хтось, хто згадує ліквідність в інвестиціях, як правило, має на увазі здатність суб'єкта господарювання конвертувати свої активи в грошові кошти. Іншими словами, бізнес-аналітик може захотіти знати, як швидко компанія може отримати свої кошти для покриття своїх непогашених рахунків.

Ліквідність є ознакою вашого фінансового здоров’я, оскільки для компаній важливо мати достатню кількість грошей, щоб постійно покривати свої платіжні зобов’язання, не звертаючись до сторонніх джерел для залучення капіталу.

Ліквідність бізнес-компанії, як правило, представляє особливий інтерес для її короткострокових кредиторів, оскільки кількість наявної ліквідності багато говорить про здатність компанії виплачувати цим кредиторам.

Взагалі, чим вище значення коефіцієнта ліквідності, тим більший запас міцності компанія має у змозі сплачувати свої рахунки.

Ліквідність - це не лише міра того, скільки грошей має компанія. Це також міра того, наскільки легко буде компанія зібрати достатню кількість грошей або перетворити активи в готівку.

Ліквідні активи

Такі активи, як дебіторська заборгованість, операції з цінними паперами та інвентаризація, для багатьох компаній відносно легко конвертувати в грошові кошти за короткий термін. Тому всі ці активи входять до розрахунку ліквідності компанії.

Це робиться шляхом порівняння найбільш ліквідних активів компанії з її короткостроковими зобов'язаннями.

Загалом, коефіцієнт ліквідності буде тим кращим, чим вище рівень покриття ліквідних активів щодо короткострокових зобов'язань.

Низька ліквідність

Компанія з низькою ліквідністю повинна насторожити інвесторів, оскільки це може бути ознакою того, що компанії буде складно виконувати свої короткострокові фінансові зобов’язання і, як наслідок, виконувати щоденні операції.

У важкі для економіки та бізнесу часи, компанія з недостатньою ліквідністю може бути змушена приймати важкі рішення для виконання своїх зобов'язань. Сюди можна віднести ліквідацію виробничих фондів, продаж товарно-матеріальних цінностей або навіть бізнес-підрозділ.

Перелік причин ліквідності (із прикладами)

Поточна оцінка

Коефіцієнт струму вимірює здатність компанії покривати свої короткострокові зобов'язання своїми оборотними активами. Формула така: оборотні активи, поділені на короткострокові зобов'язання.

Наприклад, компанія, яка має 10 мільйонів доларів оборотних активів та 5 мільйонів доларів поточних зобов’язань, матиме поточне співвідношення 2.

Поточний коефіцієнт, що перевищує 1, свідчить про те, що компанія в змозі покрити свої короткострокові зобов'язання.

Поточне співвідношення менше 1 може бути ознакою неприємностей, якщо бізнес має фінансові труднощі.

Заходи безпеки при використанні цього співвідношення

Дивлячись на поточний коефіцієнт, інвестори повинні знати про типи оборотних активів, якими володіє компанія, і наскільки швидко вони можуть бути конвертовані у грошові кошти для задоволення поточних зобов'язань.

Наприклад, як швидко компанія може стягнути всю непогашену дебіторську заборгованість? Аналітик хотів би знати, скільки часу потрібно, щоб компанія отримала платіж після здійснення продажу.

Як швидко можуть бути ліквідовані товари з товарно-матеріальними запасами, якщо виникне потреба, і який відсоток вартості запасів компанія може отримати?

Поточне співвідношення передбачає, що компанія може ліквідувати більшість своїх поточних активів і конвертувати їх у грошові кошти для покриття цих зобов'язань.

Однак це малоймовірно, якщо компанія залишатиметься діючою компанією, оскільки певний рівень оборотних коштів все ж буде потрібен.

Швидка причина

Коефіцієнт швидкого, який також називають коефіцієнтом кислотного тесту, - це коефіцієнт ліквідності, який додатково уточнює коефіцієнт поточного, вимірюючи рівень найбільш ліквідних оборотних активів, доступних для покриття поточних зобов'язань.

Швидкий коефіцієнт є більш консервативним, ніж поточний коефіцієнт, оскільки він виключає запаси та інші оборотні активи, які, як правило, важче перетворити на грошові кошти.

Загалом товарні запаси вважаються менш ліквідними, ніж інші поточні активи.

Формула для розрахунку швидкого коефіцієнта: (грошові еквіваленти + товарні цінні папери + дебіторська заборгованість), поділена на поточні зобов'язання.

Орієнтуючись на оборотні активи, які найпростіше перетворити на грошові кошти, це співвідношення є кращим показником покриття, яке ці активи забезпечують поточними зобов'язаннями компанії, якщо компанія зазнає фінансових труднощів.

Аналіз причин

Загальне правило полягає в тому, що швидкий коефіцієнт, що перевищує 1, означає, що компанія здатна виконати свої короткострокові зобов'язання.

Компанія з високим та / або швидко зростаючим коефіцієнтом, ймовірно, відчуває зростання доходу, швидко стягуючи дебіторську заборгованість і, ймовірно, швидко конвертує свої запаси.

Швидкий низький і / або зменшуваний коефіцієнт може свідчити про те, що продажі компанії зменшуються, що компанія важко збирає дебіторську заборгованість або, можливо, занадто швидко сплачує рахунки.

Усунення запасів робить швидке співвідношення дещо кращим показником, ніж поточне співвідношення здатності організації виконувати свої короткострокові зобов'язання.

Коефіцієнт грошових коштів

Коефіцієнт грошових коштів є ще одним показником ліквідності компанії та її здатності виконувати свої короткострокові зобов'язання. Формула співвідношення грошових коштів: (грошові кошти + товарні цінні папери), поділена на поточні зобов'язання.

Ліквідація дебіторської заборгованості, що використовується як у поточному, так і у швидкому співвідношенні, та ліквідація товарно-матеріальних цінностей, що входить до чисельника поточного коефіцієнта, залишає співвідношення, яке показує рівень грошових коштів та інвестицій, близький до грошові кошти компанії стосовно її поточних зобов’язань.

Найгірший випадок

Коефіцієнт грошових коштів майже нагадує показник вартості організації в гіршому випадку, коли компанія збирається припинити свою діяльність.

Це співвідношення повідомляє кредиторам та аналітикам вартість оборотних активів, яку можна швидко перетворити на грошові кошти, і відсоток поточних зобов'язань компанії, які можуть бути покриті цими грошовими активами.

Коефіцієнт грошових коштів рідко використовується у фінансовій звітності або аналітиками при фундаментальному аналізі суб'єкта господарювання. Для компанії нереально підтримувати надмірний рівень грошових коштів та активів, близьких до грошових коштів, для покриття поточних зобов'язань.

Цикл конвертації грошових коштів (CCE)

Він вимірює кількість днів, за якими грошові кошти компанії прив'язуються до процесу виробництва та продажу своїх операцій, та вигоду, яку отримують із умов оплати своїх кредиторів.

Чим коротший цей цикл, тим ліквіднішою буде позиція оборотних коштів компанії.

Розрахунок виглядає наступним чином (дні очікування запасів + дні очікування продажу) - дні до оплати.

Видатні дні інвентаризації - це міра часу, необхідного для перетворення товарно-матеріальних цінностей на грошові кошти. Цей показник обчислюється діленням середньої інвентаризації компанії на щоденну собівартість продажів.

Закінчені дні продажу обчислюються діленням середньої суми дебіторської заборгованості на денну суму чистого продажу. Надає оцінку, скільки часу потрібно бізнесу для збору продажів, що надходять до дебіторської заборгованості компанії.

Виплачені дні, що підлягають сплаті, обчислюються шляхом ділення середньої суми кредиторської заборгованості компанії на щоденну вартість продажів. Надає оцінку, скільки часу потрібно компанії для оплати своїх постачальників.

Важливість

CCE життєво важливий з двох причин. По-перше, це показник ефективності компанії в управлінні її оборотними коштами. По-друге, він забезпечує чітке уявлення про здатність організації сплачувати свої поточні зобов'язання.

Менший розмір CCE означає більшу ліквідність, що означає меншу потребу в запозиченні. Навпаки, більший ККЕ збільшує грошові потреби компанії.

Список літератури

1. Роджер Волнер (2017). Коефіцієнти вимірювання ліквідності. Інвестопедія. Взято з: investstopedia.com.
2. Роджер Волнер (2017). Коефіцієнти вимірювання ліквідності: коефіцієнт струму. Інвестопедія. Взято з: investstopedia.com.
3. Мій курс бухгалтерського обліку (2019). Коефіцієнти ліквідності. Взято з: myaccountingcourse.com.
4. Роджер Волнер (2017). Коефіцієнти вимірювання ліквідності: швидкий коефіцієнт. Інвестопедія. Взято з: investstopedia.com.
5. Роджер Волнер (2017). Коефіцієнти вимірювання ліквідності: коефіцієнт грошових коштів. Інвестопедія. Взято з: investstopedia.com.
6. Стівен Брегг (2018). Коефіцієнти ліквідності. Інструменти обліку. Взято з: accounttools.com.
7. Роджер Волнер (2017). Коефіцієнти вимірювання ліквідності: цикл конвертації готівки. Інвестопедія. Взято з: investstopedia.com.