ПРИЧИНИ РЕНТАБЕЛЬНОСТІ: ХАРАКТЕРИСТИКИ, ДЛЯ ЧОГО ЦЕ, ПРИКЛАДИ - ДУДИ - 2025

Коефіцієнти рентабельності - це фінансові показники, які використовуються для оцінки здатності компанії отримувати прибуток у відношенні своїх доходів, операційних витрат, активів балансу та власного капіталу, використовуючи дані конкретного моменту часу.

Бізнес існує головним чином для збільшення вартості. Звичайно, бізнес має десятки інших ідентичностей: він може бути роботодавцем, платником податків, власником інтелектуальної власності або корпорацією, яка займається екологічними чи соціальними благами.

Джерело: pixabay.com

Однак компанія все ще є системою. Це економічна машина, що поєднує в собі набір входів з метою отримання результату, значення, сума якого більша за частини. Ця величина вимірюється як прибутковість. Це буквально найважливіша концепція, яку повинен розуміти інвестор.

Підприємства зазвичай шукають найвищий коефіцієнт прибутковості, оскільки це, як правило, означає, що бізнес добре справляється з отриманням доходу, прибутку та грошових потоків.

характеристики

Коефіцієнти прибутковості - це найпопулярніші показники, що використовуються у фінансовому аналізі. Вони, як правило, діляться на дві категорії: коефіцієнти маржі та коефіцієнти прибутку.

Маргінальні причини

Вони дозволяють знати з кількох різних сторін здатність компанії перетворювати продажі в прибуток. Ці причини містяться виключно у звіті про прибутки та збитки.

Валова норма прибутку

Концептуально передбачається така послідовність: по-перше, компанія отримує дохід від продажу. Потім віднімаються витрати, пов'язані безпосередньо з виготовленням виробу, такого як сировина, праця тощо.

Ці витрати групуються як вартість товару, проданого у звіті про прибутки та збитки. Залишається валова прибутковість.

Валова норма прибутку = валовий прибуток / дохід від продажу.

Операційна норма прибутку

Оплачуються непрямі витрати, такі як орендна плата, реклама, облік тощо. Віднімаючи продажі, загальні та адміністративні витрати від валової прибутковості компанії, ви отримуєте операційну прибутковість.

Операційна маржа прибутковості = Операційна прибутковість / Дохід від продажу.

Рентабельність до оподаткування

Проценти сплачуються за борг, а будь-які незвичні доходи або збори, не пов'язані з основною діяльністю компанії, додаються або віднімаються, тим самим залишаючи прибутковість до оподаткування.

Рентабельність до оподаткування = рентабельність до оподаткування / дохід від продажу.

Чиста норма прибутку

Нарешті, сплачуються податки, залишаючи чисту прибутковість, що стане кінцевим результатом.

Чиста маржа прибутковості = чиста прибутковість / дохід від продажу.

Причини повернення

Ці коефіцієнти пропонують кілька способів перевірити, наскільки добре компанія приносить прибуток для своїх акціонерів.

Рентабельність активів

Прибутковість аналізується на основі активів, щоб побачити, наскільки ефективним є бізнес у використанні своїх активів для отримання продажів і, зрештою, отримання прибутку.

Рентабельність у цьому співвідношенні відноситься до чистої прибутковості, яка є сумою прибутку від продажу після віднімання всіх витрат, витрат і податків.

Оскільки економія від масштабу допомагає знизити витрати та підвищити маржу, прибутковість може зростати швидше, ніж активи, зрештою збільшуючи рентабельність активів.

Рентабельність власного капіталу (ROE)

Це співвідношення найбільше впливає на акціонерів компанії, оскільки воно вимірює можливість отримати рентабельність капітальних вкладень.

Оскільки компанія збільшує обсяг своїх активів і генерує кращу прибутковість із більш високою маржею, акціонери можуть утримувати значну частину зростання прибутковості, коли ці додаткові активи є результатом отримання боргу.

Для чого вони

З більшості причин рентабельності наявність більш високого значення відносно коефіцієнта конкурента або відносно того ж співвідношення за попередній період означає, що компанія працює добре.

Коефіцієнти є найбільш інформативними та корисними, коли вони використовуються для порівняння компанії з аналогічними компаніями, власних результатів компанії або середніх показників для всіх галузей.

Управління витратами

Ці коефіцієнти також опосередковано вимірюють, наскільки добре бізнес управляє своїми витратами відносно чистого продажу. Ось чому компанії прагнуть до вищих коефіцієнтів.

Це можна зробити або за рахунок отримання більшого доходу, щоб тримати витрати постійними, або підтримуючи постійні продажі та зменшуючи витрати.

Оскільки отримувати додатковий дохід набагато складніше більшу частину часу, ніж скорочувати витрати, менеджери, як правило, прагнуть скорочувати бюджетні видатки, щоб покращити коефіцієнт прибутковості.

Виміряйте ефективність

Кредитори та інвестори використовують ці коефіцієнти для вимірювання того, наскільки ефективно бізнес може перетворити продажі на прибутковість.

Інвестори хочуть переконатися, що прибуток достатньо високий для розподілу дивідендів, тоді як кредитори хочуть переконатися, що компанія має достатній прибуток для погашення своїх позик.

Іншими словами, зовнішні користувачі хочуть знати, що компанія працює ефективно.

Вкрай низький коефіцієнт прибутковості свідчить про те, що витрати занадто високі і що керівництво потребує бюджету та скорочення витрат.

Приклади

Приклад 1

Компанія ABC International отримала чисту прибутковість після оподаткування в розмірі 50 000 доларів США, при чистих продажах в розмірі 1 000 000 доларів США. Коефіцієнт прибутку або чиста норма прибутку:

$ 50 000 прибутковості / $ 1 000 000 продажів = 5% коефіцієнта рентабельності.

Коефіцієнт чистої норми прибутку зазвичай використовується щомісяця при проведенні порівняння за місяцем, а також для результатів звіту про прибутки та збитки за рік.

Приклад 2

Alaska Shop - це відкритий рибальський магазин, який продає приманки та інше рибальське спорядження для громадськості. Минулого року у Триші був найкращий рік продажів з моменту відкриття бізнесу 10 років тому. Минулого року чисті продажі склали 1 000 000 доларів США, його чиста прибутковість - 100 000 доларів.

Ось розрахунок коефіцієнта рентабельності продажів Trisha: 100 000 $ / 1,000,000 $ 10%.

Як бачите, Аляска лише 10% своїх продажів перетворила на прибуток. Ви можете порівняти це співвідношення з цьогорічними показниками 800 000 доларів чистих продажів і 200 000 доларів за чистої прибутковості.

Цього року Аляска могла досягти менших продажів, але ви можете бачити, що вона різко скоротила витрати і, таким чином, змогла перетворити більшу частину цих продажів у прибутковість із співвідношенням 25%.

Список літератури

1. Джеймс Ранній (2019). Коефіцієнти прибутковості: Аналіз маржі прибутку. Взято з: investstopedia.com.
2. Стівен Брегг (2018). Коефіцієнт прибутку - коефіцієнт прибутку. Інструменти обліку. Взято з: accounttools.com.
3. Мій курс бухгалтерського обліку (2019). Коефіцієнт маржі прибутку. Взято з: myaccountingcourse.com.
4. Вілл Кентон (2019). Визначення коефіцієнтів прибутковості. Взято з: investstopedia.com.
5. CFI (2019). Коефіцієнти прибутковості. Взято з: corporatefinanceinstitute.com.