ЧАСОВА ЦІННІСТЬ ГРОШЕЙ: ФАКТОРИ, ЗНАЧЕННЯ, ПРИКЛАДИ - ЕКОНОМІКА - 2025

Значення грошей у часі - це поняття, яке вказує на те, що наявні гроші в даний момент коштують у майбутньому більше, ніж стільки ж, через потенційну можливість заробітку.

Цей основний принцип фінансування стверджує, що, поки гроші можуть заробляти відсотки, будь-яка сума коштує більше, чим швидше вона буде отримана. Часова вартість грошей також відома як чиста теперішня вартість.

Джерело: pixabay.com

Ця концепція ґрунтується на ідеї, що інвестори вважають за краще отримувати гроші сьогодні, а не отримувати однакову суму грошей у майбутньому, через можливість того, що гроші будуть рости у ціні протягом певного періоду часу.

Поясніть, чому відсотки сплачуються чи заробляються: відсотки, чи то за банківським вкладом чи боргом, компенсує вкладнику чи позикодавцю часову вартість грошей.

Фактори, які впливають

Часова вартість грошей пов'язана з поняттями інфляції та купівельної спроможності. Обидва фактори повинні бути враховані разом із нормою прибутковості, яку можна отримати від інвестування грошей.

Інфляція та купівельна спроможність

Це важливо, оскільки інфляція постійно розмиває цінність, а отже, і купівельну спроможність грошей. Найкраще це пояснюється цінами основних продуктів, таких як бензин або продукти харчування.

Наприклад, якби у 1990 році було видано сертифікат на 100 доларів безкоштовного бензину, можна було б придбати набагато більше галонів бензину, ніж якби ти десятиліття пізніше отримав 100 доларів безкоштовного бензину.

Інфляцію та купівельну спроможність необхідно враховувати при вкладанні грошей, оскільки, для обчислення реальної рентабельності інвестицій, рівень інфляції повинен бути віднятий від відсотка прибутку, отриманого від грошей.

Якщо рівень інфляції насправді вищий за норму прибутковості інвестицій, то, хоча інвестиція демонструє позитивну номінальну віддачу, вона фактично втрачає гроші з точки зору купівельної спроможності.

Наприклад, якщо ви заробляєте 10% на інвестиціях, але рівень інфляції становить 15%, ви фактично втрачаєте 5% купівельної спроможності щороку (10% - 15% = -5%).

Важливість

Компанії враховують часову цінність грошей під час прийняття інвестиційних рішень щодо розробки нової продукції, придбання нового обладнання чи ділових можливостей та встановлення кредитних умов на продаж своєї продукції чи послуг.

Долар, доступний сьогодні, може бути використаний для інвестування та заробітку відсотків або прибутків капіталу. Через інфляцію долар, який обіцяють на майбутнє, насправді сьогодні коштує менше, ніж долар.

Поки гроші можуть заробляти відсотки, цей основний принцип фінансування стверджує, що будь-яка сума коштує більше, чим швидше вона буде отримана. На самому базовому рівні часова вартість грошей показує, що при інших рівних ситуаціях краще мати гроші зараз, ніж пізніше.

Теперішня та майбутня цінність

Теперішня вартість визначає величину грошового потоку, який буде отриманий у майбутньому, у доларах США. Знижує майбутні грошові потоки на сьогоднішній день, використовуючи кількість періодів та середню норму прибутку.

Незалежно від теперішньої вартості, якщо ця вартість буде інвестована у теперішню вартість із нормою прибутку та кількістю визначених періодів, інвестиція зросте до величини майбутнього грошового потоку.

Майбутня вартість визначає величину грошових потоків, отриманих сьогодні в майбутньому, виходячи з процентних ставок або приросту капіталу. Обчислює величину поточного грошового потоку в майбутньому, якщо він вкладений із заданою нормою прибутку та кількістю періодів.

Як теперішня, так і майбутня вартість враховують складні відсотки або приріст капіталу. Це ще один важливий аспект, який слід враховувати інвесторам, шукаючи хороших інвестицій.

Як він обчислюється?

Залежно від ситуації, про яку йдеться, формула часової вартості грошей може дещо змінитися.

Наприклад, у випадку щорічних або безстрокових платежів узагальнена формула має менше або більше факторів. Однак загалом найбільш фундаментальна формула грошової вартості часу враховує такі змінні:

FV = майбутня вартість грошей.

VP = теперішня вартість грошей.

i = процентна ставка.

N = кількість періодів складання в рік.

t = кількість років.

На основі цих змінних формула часової вартості грошей буде такою:

VF = VP x ^ (N xt).

Формула теперішньої вартості майбутніх грошей

Формула також може бути використана для обчислення теперішньої вартості грошей, яка буде отримана в майбутньому. Ви просто ділите майбутнє значення замість того, щоб помножувати теперішнє значення. Формула була б така:

VP = VF / ^ (N xt).

Приклади

Припустимо, хтось пропонує заплатити за роботу, виконану одним із двох способів: платити 1000 доларів зараз або 1100 доларів на рік з цього моменту.

Який варіант оплати потрібно взяти? Це залежить від того, яку рентабельність інвестицій можна заробити грошима в даний час.

Оскільки 1100 доларів - це 110% від 1000 доларів, то, якщо ви думаєте, що зможете отримати більше 10% прибутку від своїх грошей, вклавши їх протягом наступного року, вам слід прийняти 1000 доларів зараз.

З іншого боку, якщо ви думаєте, що не змогли заробити більше 9% в наступному році, вклавши гроші, вам слід прийняти майбутній платіж в розмірі 1100 доларів, доки ви довіряєте особі, яка буде платити.

Майбутня вартість та теперішня вартість

Припустимо, сума в розмірі 10 000 доларів США вкладається протягом одного року, під відсоток 10% на рік. Майбутньою цінністю цих грошей буде:

FV = $ 10 000 x (1 + (10% / 1) ^ (1 x 1) = $ 11 000.

Формулу можна також переставити, щоб знайти значення майбутньої суми за її теперішнім значенням.

Наприклад, цінність інвестувати сьогодні для отримання 5000 доларів на рік під 7% річних відсотків буде:

PV = 5000 доларів / (1 + (7% / 1) ^ (1 x 1) = 4673 доларів.

Список літератури

1. Інвестопедія (2018). Часова цінність грошей - ТВМ. Взято з: investstopedia.com.
2. Вікіпедія, безкоштовна енциклопедія (2018). Часова вартість грошей. Взято з: en.wikipedia.org.
3. Державний університет Пенсільванії (2018). Яка цінність грошей у часі? Взято з: psu.instructure.com.
4. CFI (2018). Часова цінність грошей. Взято з: corporatefinanceinstitute.com.
5. Джеймс Вілкінсон (2013). Часова вартість грошей. Стратегічний фінансовий директор. Взято з: stratecfo.com.
6. Брайан пиво (2018). Чому часова цінність грошей (TVM) має значення для інвесторів. Взято з: investstopedia.com.