ТЕПЕРІШНЄ ЗНАЧЕННЯ: ЩО ЦЕ ТАКЕ, ЯК ВОНО ОБЧИСЛЮЄТЬСЯ ТА ПРИКЛАДИ - ЕКОНОМІКА - 2025

Наведена вартість (PV) є поточною вартістю майбутньої суми грошей або грошових потоків, з огляду на конкретний рівень прибутковості від дати оцінки. Він завжди буде меншим або рівним майбутній вартості, оскільки гроші мають потенціал заробляти відсотки, характеристику, відому як часова вартість грошей.

Поняття теперішньої вартості є одним із найбільш фундаментальних і поширених у світі фінансів. Це основа для цін на акції та облігації. Також фінансових моделей для банківської справи та страхування та оцінки пенсійних фондів.

Джерело: pixabay.com

Це пояснюється тим, що отримані сьогодні гроші можна вкласти для отримання прибутку. Іншими словами, теперішня вартість являє собою часову вартість грошей

У будь-якому випадку теперішня вартість дає оцінку того, що варто витратити сьогодні, щоб інвестиція вартувала певної суми грошей у певний момент у майбутньому.

Яка теперішня цінність?

Теперішня вартість також відома як дисконтована вартість. Він ґрунтується на тому, що отримувати 1000 доларів сьогодні коштує понад 1000 доларів за п’ять років, адже якби гроші були отримані зараз, можна було б інвестувати та отримати додатковий прибуток протягом цих п'яти років.

Майбутня цінність може бути пов'язана з майбутніми грошовими надходженнями від вкладення сьогоднішніх грошей або з майбутнім платежем, необхідним для повернення грошей, які сьогодні позичені.

Поточне значення використовується для посилання на майбутнє значення. Порівняння теперішньої вартості з майбутнім значенням краще ілюструє принцип часової вартості грошей та необхідність нарахування або сплати додаткових процентних ставок на основі ризику.

Співвідношення грошей у часі

Тобто сьогоднішні гроші коштують більше, ніж ті самі завтрашні гроші через проходження часу. Майже у всіх сценаріях людина скоріше матиме $ 1 сьогодні проти того самого $ 1 завтра.

Долар сьогодні коштує більше, ніж долар завтра, оскільки цей долар можна повернути назад і заробити відсотки за один день. Це призводить до накопичення загальної суми, що дає більше ніж долар на завтра.

Відсотки можна порівняти з орендою. Так само, як орендар сплачує орендну плату орендодавцю, не передаючи право власності на майно, відсотки сплачує позичальник, який отримує доступ до грошей за час, перш ніж повернути їх.

Дозволяючи позичальникові отримати доступ до грошей, позикодавець пожертвував обмінною вартістю цих грошей і відшкодовується у вигляді відсотків. Початкова сума позичкових коштів, теперішня вартість, менша від загальної суми коштів, виплачених позикодавцю.

Як він обчислюється?

Найчастіше застосовувана модель теперішньої вартості використовує складні відсотки. Стандартна формула:

Поточне значення (VP) = VF / (1 + i) ^ n, де

VF - це майбутня сума грошей, яку потрібно скидати.

n - кількість складових періодів між поточною датою та майбутнім датою.

i - процентна ставка за складний період. Проценти застосовуються в кінці періоду складання, наприклад, щорічно, щомісяця, щодня).

Процентна ставка i задається у відсотках, але у формулі вона виражається цифрою.

Наприклад, якщо 1000 доларів потрібно отримати протягом п'яти років, а ефективна річна процентна ставка за цей період становить 10%, то теперішня вартість цієї суми становить:

PV = 1000 $ / (1 + 0,10) ^ 5 = 620,92 $.

Інтерпретація полягає в тому, що за ефективної річної процентної ставки в розмірі 10% людина не піклується отримати $ 1000 за п'ять років або 620,92 $ сьогодні.

Інші види використання

За цією ж формулою можна також обчислити купівельну спроможність у сьогоднішніх грошах суми VF грошей, n років у майбутньому. У цьому випадку я вважав би майбутній темп інфляції.

Нинішній розрахунок вартості є надзвичайно важливим у багатьох фінансових розрахунках. Наприклад, чиста теперішня вартість, прибутковість облігацій, спотові ставки та пенсійні зобов'язання залежать від теперішньої або дисконтованої вартості.

Дізнатися, як використовувати фінансовий калькулятор для розрахунків за теперішньою вартістю, може допомогти вам вирішити, чи приймати такі пропозиції, як повернення готівки, фінансування на 0% на покупку автомобіля або плату за іпотеку.

Приклади

Приклад 1

Припустимо, Пабло хотів сьогодні покласти свої гроші на рахунок, щоб за 10 років у його сина було достатньо грошей, щоб придбати машину.

Якщо ви хочете дати дитині 10 000 доларів за 10 років, і ви знаєте, що за цей час ви можете отримати 5% річних відсотків із ощадного рахунку, скільки ви повинні внести на рахунок зараз? Формула теперішнього значення говорить:

PV = 10 000 $ / (1 + 0,05) ^ 10 = 6,139.13 $

Так, сьогодні 6393,13 долара коштуватимуть 10 000 доларів за 10 років, якщо ви зможете заробляти 5% відсотків щороку. Іншими словами, теперішня вартість 10 000 доларів у цьому сценарії становить 6,139.13 доларів.

Важливо зазначити, що три найвпливовіші складові теперішньої вартості - це час, очікувана норма прибутку, а також розмір майбутнього грошового потоку.

Щоб врахувати інфляцію при розрахунку, інвесторам слід використовувати реальну процентну ставку. Це номінальна процентна ставка за вирахуванням рівня інфляції.

Теперішня вартість є основою для оцінки відповідності будь-якої майбутньої фінансової вигоди або зобов'язання.

Приклад 2

Інвестор повинен вирішити, у який фінансовий проект він збирається вкласти свої гроші. Теперішня цінність пропонує метод прийняття такого рішення. Фінансовий проект вимагає початкових витрат грошей. Ці гроші будуть платити ціну акцій або ціну корпоративного облігації.

Проект має намір повернути початкові витрати, а також будь-який надлишок, наприклад, відсотки або майбутні грошові потоки.

Інвестор може вирішити, в який проект інвестувати, обчисливши теперішню вартість кожного проекту, використовуючи однакову процентну ставку для кожного розрахунку, а потім порівнюючи їх.

Буде обраний проект з найменшим поточним значенням, з найменшим початковим витратом. Це тому, що він запропонує такий же прибуток, як і інші проекти за найменшу суму грошей.

Список літератури

1. Вілл Кентон (2018). Теперішня вартість - PV. Взято з: investstopedia.com.
2. Вікіпедія, безкоштовна енциклопедія (2019). Приведена вартість. Взято з: en.wikipedia.org.
3. Інвестуючі відповіді (2019). Поточне значення (PV). Взято з: investinganswers.com.
4. Гарольд Аверкамп (2019). Нинішня вартість єдиної суми. Тренер з бухгалтерського обліку. Взято з: accountcoach.com.
5. Мій курс бухгалтерського обліку (2019). Що таке теперішнє значення (PV)? Взято з: myaccountingcourse.com.